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2021-2022 年期货从业资格之期货投资分析通关提分 题库及完整答案 单选题（共 55 题） 1、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手，成交价 为 2220 元/吨，当日结算价格为2230 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户 当天须缴纳的保证金为（ ）。 A.44600 元 B.22200 元 C.44400 元 D.22300 元 【答案】 A 2、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有 点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3 所示。 A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权 【答案】 B 3、对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值 （ ）。 A.小于零 B.不确定 C.大于零 D.等于零 【答案】 D 4、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是( )。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】 B 5、关于无套利定价理论的说法正确的是（ ）。 A.在无套利市场上，投资者可以“高卖低买”获取收益 B.在无套利市场上，投资者可以“低买高卖”获取收益 C.在均衡市场上，不存在任何套利机会 D.在有效的金融市场上，存在套利的机会 【答案】 C 6、证券市场线描述的是( )。 A.期望收益与方差的直线关系 B.期望收益与标准差的直线关系 C.期望收益与相关系数的直线关系 D.期望收益与贝塔系数的直线关系 【答案】 D 7、财政支出中的经常性支出包括( )。 A.政府储备物资的购买 B.公共消赞产品的购买 C.政府的公共性投资支出 D.政府在基础设施上的投资 【答案】 B 8、下列关于在险价值VaR 说法错误的是（ ）。 A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算 VaR，而期限较长的头寸则可 以每日计算VaR B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的 重要因素 C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测 结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小 D.在置信水平 α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承 担的态度或偏好 【答案】 A 9、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期 货的保证金为比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其余 10%的资金做多股指 期货。 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86 【答案】 C 10、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是( )。 A.总消费额 B.价格水平 C.国民生产总值 D.国民收入 【答案】 B 11、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货 交易是()。 A.增值交易 B.零和交易 C.保值交易 D.负和交易 【答案】 B 12、关于时间序列正确的描述是（ ）。 A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动 B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动 C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值 D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动 【答案】 A 13、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关 系，某大豆厂商随机调查了 20 个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分 析，得到下表的数据结果。 A.48.80 B.51.20 C.51.67 D.48.33 【答案】 A 14、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为 75 万 港元，且预计一个月后可收到 5000 港元现金红利。此时，市场利率为 6%，恒 生指数为 15000 点，3 个月后交割的恒指期货为 15200 点。(恒生指数期货合约 的乘数为 50 港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（ ）。 A.在卖出相应的股票组合的同时，买进 1 张恒指期货合约 B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出 1 张恒指期货合约 C.在买进相应的股票组合的同时，卖出 1 张恒指期货合约 D.在买进相应的