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国内长视频行业市场分析

一、长视频行业：用户格局稳定，降本增效成为共同主题

2022年以来，在具有挑的外部环境下，降本增效成为长视频行业

的共同主题，行业重点从抢占市场份额转向提升运营效率，实现盈利。

这一转向我们认为有以下几点原因：

1）从行业格局看，竞争趋稳。赛道间：各个数字媒体类型用户格局

维持稳定，时长和流量亦逐渐趋稳，存量竞争持续，长视频流量被短

视频侵蚀问题得到缓解，同时长短视频逐步从竞争走向竞合；而赛道

内竞争格局相对稳定，爱奇2、腾讯、优酷、芒果TV呈现2+2”的格

局，短期内各平台用户量和时长随重点内容上线、爆款带动以及节假

日影响而存在小幅波动，呈现此消彼长的态势，在整体长视频流量基

本平稳，增量空间有限的背景下，国内长视频的竞争逐渐从激烈向温

和转变，盈利成为行业共识。

2）从投入角度看，烧“钱”不可持续。2022年以前，除芒果外，爱奇

艺、腾讯视频、优酷均处于亏损状态，亏损的根本原因在于高昂的内

容成本无法下降，爱奇艺2021年内容成本现金投入近200亿元，爱

优腾三家近十年共计投入超过1000亿元人民币，唯一盈利的芒果则

是受益于背靠湖南广电，拥有相对低廉的内容成本。而随着

2021-2022年在监管、疫情、经济的多方因素下，行业大环境遇冷,

资本市场对于长视频平台的亏损容忍度下降，市场亟待看到的是平台

的盈利。止匕外，融资环境变差，在连年亏损下，各平台的现金流也出

现一定压力，综合以上几点原因，降本增效是必由之路，各个平台都

选择转向聚焦主业，实现盈利。

1.1行业格局稳定，竞争趋缓

赛道间竞争：渠道格局相对稳定。从总流量看，短视频增速逐渐减缓，

对长视频的流量侵蚀减弱，长视频流量逐渐趋于稳定状态。根据

Questmobile数据，2020年9月至2021年9月，短视频用户使用

总时长占比从20.1%大幅提升至26.7%,提升6.5pcts,而从2021

年9月至2022年9月，总时长占比仅提升0.8pct,短视频用户流量

增速整体放缓，赛道格局逐步进入阶段性稳态，因而在线视频用户总

时长占比2022年仅下降0.1pct从用户规模看，四个典型数字订阅

内容行业的活跃用户规模在过去一年趋向稳定，未出现明显浮动，在

体量上长视频仍然拥有稳定且庞大的用户规模，总月活用户维持在

8.5亿-9.2亿之间

赛道间从竞争走向竞合一方面包括长短视频在内的互联网流量红利

逐步见顶，长短视频开始互相渗透，需要通过不同形式的内容相互补

充；另一方面版权保护趋于规范和严厉，短视频二创侵权有望得到进

一步监督2022年10月26日，西安市中级人民法院就《云南虫谷》

案作出一审判决法院认为，抖宫平台上有大量用户对涉案作品实施

了侵权行为，抖音属于帮助侵权，应立即采取有效措施删除、过滤、

拦截相关视频，并赔偿腾讯经济损失及合理费用3240余万元，这是

长短视频版权之争中最严厉的一次处罚因此我们看到自2021年起,

长短视频平台开始试行合作，前期以腰部平台为主，例如搜狐和抖音,

乐视、风行和快手，而22年中，两大头部平台爱奇艺和抖音宣布达

成合作，计划围绕长视频内容的二次创作与推广等方面展开探索此

次合作一方面将利用抖音的流量优势，发挥短视频平台宣发能力，为

爱奇艺注入新的流量，另一方面，也有望为长视频打开新的收入增长

空间。此次合作将推动影视内容知识产权的使用规范化方发展,

也意味着长短视频平台之间将逐步走共赢局面，视频行业良性发展

将是长期趋势。

图表1:在线视频总时长占比下降趋势放缓

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