财务报告分析之资产负债表分析.docVIP

第二篇 财务报告分析 资产负债表比率分析 第三节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力的概念及意义 （一）短期偿债能力的概念 短期偿债能力是指一种公司以其流动资产支付流动负债的能力，又称公司的支付能力。 决定一种公司短期偿债能力强弱的重要因素： 一是公司营运资金的多少，二是公司流动资产变现速度的快慢。 （二）分析短期偿债能力的意义 一种公司如果短期偿债能力较弱，首先无法获得有利的进货折扣而加大进货成本；另首先限制或束缚管理者对公司资金的灵活调配，以致由于无力支付短期债务而被迫出售长久投资或拍卖固定资产，从而失去运用各项有利条件增加盈利的机会。倘若状况恶化，公司甚至会因无力偿还债务而步人重整、破产、清算的悲惨境地。 公司的债权人、投资者、员工、供应商及公司的客户都非常关心公司的短期偿债能力 二、营运资金 （一）营运资金的概念 营运资金是公司流动资产减去流动负债的差额，亦称净营运资本，它是反映公司短期偿债能力的绝对数指标。 其计算公式为： 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金是表达流动资产超出流动负债的部分。 当营运资金为正值时，表明公司有能力偿还全部短期债务；当营运资金为零或负值时，表明公司已无力偿还全部短期债务，公司资金将无法周转。 （二）营运资金的分析 营运资金是流动资产与流动负债差额的绝对数值。 该指标很难用于不同规模、不同时期、不同公司之间的