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创投公司专题: PE私募基金运作模式报 告 2009年5月北京 .PE基金概述 .PE基金对投资者的吸引力 .PE基金结构 .投资 .融资 .退出 目录 2 国际通行模式 一.私募基金 3  PE基金有如下特点： — 投资交易一般通过协商完成 — 投资标的通常是上市前或上市后股票 — 被投资企业潜能需要进一步发挥 — 投资者往往通过提供增值服务获取超额利润 PE通常投资在 企业扩张期及以后阶段 PE基金特点 PE基金概述 Seed（种子）阶段 Expansion （扩张）阶段 Start up（起 步）阶段 扩张期 VC PE 4 另类投资包括PE基金、对冲基金、房地产投 资、衍生品投资、大宗商品投资等等 另类投资 • 资 • 零售物业 • 居住物业 • REITs PE基金概述 汇率 利率 自然资源 房地产 5  数百年来，富人通过资助私人冒险活动获取高收益  这些投资活动逐渐归于理性 — 资本拥有者缺乏鉴别、分析、管理、退出方法和途径 — 同样，企业家缺少获取资本和职业投资技能的途径 — 因此，企业家和投资人依赖非正式的网络关系，这种关 系透明、专业，因此具有可持续性与可信赖性  洛克菲勒家族成员聘请基金经理投资高成长性企业 一些家族企业不断依靠专业化、系统化的投资 活动提升企业