【透视】供应链金融运作模式、风险防控，一文完整讲明白！.pdfVIP

【透视】供应链⾦融运作模式、⻛险防控，⼀⽂ 完整讲明⽩！
⼆⼗世纪九⼗年代以来，供应链理论⽇渐流⾏。供应链是指企业从原材料和零部件采购、运输、加⼯ 制造、分销直⾄把产品运到最终消费者⼿中的连续过程。这⼀过程被看作是⼀个环环相扣的链条，⽽ 被形象地称为供应链。 这个链条集成了产品设计和开发、原材料和零部件采购、运输、仓储、加⼯制造和分销等⽣产经营活 动的全过程，集中了原材料⽣产供应商、半成品或零部件加⼯商、运输商、最终产品⽣产商和分销商 等各类经济活动主体。 供应链理论将企业的经营看作是⼀个价值增值的过程，主张上下游企业之间的合作，将竞争战略理论 实⽤化。供应链⾦融从资⾦流⻆度上将供应链节点上的参与主体联系在⼀起，搭建了新型的战略合作 关系。 研究⾦融与供应链企业协同发展之道，既是解决中⼩企业困境、实现 “供应链”共赢的要求，也是⾦ 融企业进⾏业务创新、提升竞争⼒的有效途径。在此背景下，供应链⾦融作为⼀项商业银⾏的业务创 新⽇益受到市场的关注。 01、供应链⾦融的出现动因
中⼩企业作为⼀种特殊的企业群体，对经济增⻓贡献具有巨⼤的作⽤，但由于其⾃⾝规模的限制，融 资难已成为中⼩企业发展普遍存在的⼀⼤困境。 中⼩企业在信贷市场处于不利地位，其根源在于中⼩企业信⽤的先天性缺陷和先天性规模⼩，缺乏同 ⼤企业相⽐的信贷融资所必须的信息优势，⾦融机构的结构调整并不能提升中⼩企业整体的信⽤⽔ 平，并不能从根本上克服中⼩企业在信贷市场上的不利地位。 著名经济学家克⾥斯多夫指出，市场上只有供应链⽽没有企业，真正的竞争不是企业与企业之间的竞 争，⽽是供应链与供应链之间的竞争，供应链上的核⼼企业与众多中⼩企业都愿意通过合作和协同运 营，来实现供应链系统的成本的最⼩化和价值增值的最⼤化。 因此，中⼩企业信⽤缺陷的途径不能单纯从其内部治理结构⼊⼿，还应从供应链上中⼩企业与⼤企业 的分⼯合作体系上，从⼤企业在信贷市场的信息优势来弥补中⼩企业信⽤缺位，提升中⼩企业的信⽤ ⽔平和信贷能⼒。基于解决这种企业与银⾏之间的⽭盾的客观要求，供应链⾦融应运⽽⽣。 由此可⻅，要解决这些企业融资难问题不能仅仅停留在单个主体上找原因，应从整条供应链出发来寻 找中⼩企业融资的新途径。 1999年，平安银⾏前⾝，原深圳发展银⾏在开展业务时进⾏了供应链⾦融的探索与尝试。在2003年， 平安银⾏在业内率先提出了 “1+N”的融资模式， “1+N”中的1是指供应链中的核⼼企业，⼀般都是 ⼤型⾼端企业，构成银⾏信贷⻛险管理的 “安全港”；N是指核⼼企业上下游的供应链成员企业，即利 ⽤供应链产业集群的伴⽣⽹络关系，将核⼼企业的信⽤引⼊对其上下游的授信服务之中，并开展⾯向 供应链成员企业的批发性营销。 2005年，平安银⾏在全国率先提出 “供应链⾦融”服务品牌，所谓 “供应链⾦融”是指在对供应链内 部的交易结构进⾏分析的基础上，运⽤⾃偿性贸易融资的信贷模式，并引⼊核⼼企业、物流监管公 司、资⾦流导引⼯具等新的⻛险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信⽀持及其他结算、理 财等综合⾦融服务。 通俗地说，就是银⾏通过借助与中⼩企业有合作关系的供应链中核⼼企业的信⽤或者以两者之间的业 务合同为担保，同时，依靠第三⽅物流企业等的参与来共同分担贷款⻛险，帮助银⾏控制中⼩企业的 贷款去向，保证贷款资⾦的安全，有效地控制银⾏的贷款⻛险。 从⽽在解决中⼩企业融资问题的同时，通过这样的⾦融⽀持，银⾏加强了其与企业的合作关系，拥有 了相应稳定的企业客⼾，经营⻛险随之降低，经营效益获得提⾼。 可以说，供应链⾦融是在物流⾦融基础上的创新，它在物流⾦融基础上将融资从商品销售阶段延伸到 采购和⽣产阶段。供应链融资模式在⼀定的程度上有助于缓解与核⼼企业打交道的中⼩企业融资难问 题。 这种融资模式可以让核⼼企业进⼀步降低成本、提⾼效益，增强市场竞争⼒；可以解决上下游中⼩企 业的资⾦周转问题，提⾼其谈判地位；可以让第三⽅物流企业争取到客⼾资源、拓展服务范 ，最终 提升物流企业的服务质量和效率，同时，还能让商业银⾏扩⼤中间业务收⼊来源、稳定结算性存款。 可⻅它让多⽅参与者都获得利益最⼤化，并形成了信誉链。 02、供应链⾦融运作模式
结合中⼩企业运营管理周期的特点，商业银⾏供应链⾦融相应有动产质押融资模式、应收账款融资模 式、保兑仓融资模式三种。 01
动产质押融资模式 动产质押是商业银⾏以借款⼈的⾃有货物作为质押物，向借款⼈发放授信贷款的业务。该模式主要是 以动产质押贷款的⽅式，将中⼩企业的存货、仓单、商品合格证等动产质押给银⾏⽽取得贷款。 动产质押模式将 “死”物资或权利凭证向 “活”的资产转换，加