通信行业23年中报综述：Q2经营环比改善，算力网络产业、工业智能化景气上行.pptxVIP

综述 23H1行业整体稳健上行，Q2经营环比改善、盈利更突出。23H1通信行业整体营收同比+6.11%，归母净利润同比+8.63%，扣非后归母净利 润同比+5.51%，剔除市值超千亿公司后，三项增速分别为+2.33%/+3.00%/-5.30% 。23Q2通信行业营收同比+4.29%、环比+8.57%；归母 净利润同比+9.23%、环比+63.47%；扣非后归母净利润同比+9.05%、环比+71.35%；剔除市值超千亿公司后，环比改善更加显著，归母净 利润环比+75.07%，扣非后归母净利润环比+95.64% 。 需求分化带来板块差异表现，算力网络投入、工业智能化机遇凸显。从营收、归母净利润同比增速行业排名来看，2023H1 IDC、工业互联 网、网络安全及可视化整体表现突出，均位列行业前五；2023Q2，IDC、工业互联网、激光行业、网络安全及可视化分析板块取得良好业绩。 具体来看，全球算力投入带动产业链发展机遇。23H1 中国移动、中国电信、中国联通产业数字化业务收入分别为602、688、430亿元，同 比+25%、+17%、+16%，其中云收入分别达422、459、255亿元，同比+81%、+63%、+36%。同时，全球AIGC浪潮席卷，海内外云计算 厂商未来加大AI基础设施投入，其中微软Q2资本开支同比表现突出；而国内上游配套产业链公司新品研发进展突出，数通光模块龙头公司