中国银行研究院世界500强企业经营新动态影响及建议2023.pdf

研究院 2023 年10 月20 日 2023 年第44 期（总第499 期） 中银研究产品系列 Ω ● 《经济金融展望季报》 《财富》世界500 强企业经营 ● 《中银调研》 ● 《宏观观察》 新动态、影响及建议＊ ● 《银行业观察》 ● 《国际金融评论》 2023 年8 月，美国《财富》杂志发布了2023 年 ● 《国别/地区观察》 世界500强企业榜单。受发达经济体持续加息、原材 料成本上升、需求疲软等多方面因素影响，大型跨 国公司生产经营面临诸多挑战。与2022 年相比，尽 作 者：刘官菁 中国银行研究院 管今年所有上榜公司的营业收入总和仍在增长，但 电 话：010 – 6659 4027 净利润同比负增 6.5%，约为 2.9 万亿美元，反映出 大型公司盈利能力的整体下降。利润收窄、融资状 签发人：陈卫东 况收紧背景下，许多大型跨国公司采取多种措施以 审 稿：钟 红 赵 雪 实现降本增效，对全球劳动力、消费市场以及外商 联系人：王 静 刘佩忠 电 话：010 – 6659 6623 直接投资产生影响。在此背景下，中国上榜公司整 体维持稳健经营，中国经济展现出较强韧性，但仍 需防范外部冲击。 ＊ 对外公开 ＊＊ 全辖传阅 ＊＊＊ 内参材料 宏观观察 2023 年第44 期（总第499 期） 《财富》世界500强企业经营新动态、影响及建议 2023 年8 月，美国《财富》杂志发布了2023 年世界 500 强企业榜单。受发达经 济体持续加息、原材料成本上升、需求疲软等多方面因素影响，大型跨国公司生产经 营面临诸多挑战。与2022 年相比，尽管今年所有上榜公司的营业收入总和仍在增长， 但净利润同比负增6.5%，约为2.9 万亿美元，反映出大型公司盈利能力的整体下降。 利润收窄、融资状况收紧背景下，许多大型跨国公司采取多种措施以实现降本增效， 对全球劳动力、消费市场以及外商直接投资产生影响，使得高素质劳动力收入下降、 耐用品消费市场降温、全球 FDI 规模萎缩。在此背景下，中国经济展现出较强韧性： 上榜中国公司整体维持稳健经营，对经济基本面形成有力支撑；国内就业和消费市场 抵御风险能力较强，但仍需防范外部冲击带来的周期性压力；跨境资本流入减少，但 仍处于历史高位。 一、2022年世界500强企业盈利能力整体下降 根据《财富》中文网数据，2023 年 《财富》世界500 强排行榜企业的营收总和约 为41 万亿美元，比上年上涨8.4%；但是，受全球经济下行等多重因素影响，2023 年 所有上榜公司的净利润总和同比减少6.5%，约为2.9 万亿美元。尽管美元升值可能对 非美国企业以美元计价的利润造成一定影响，但部分行业净利润出现大幅波动，主要 原因仍与经营基本面有关。其中，金融服务行业和 ICT 行业利润同比下降最多，而石 油、航运、物流等行业则受益于疫后需求的恢复，利润大幅增加（图1）。 （一）金融服务行业利润全面下挫，美国金融机构利润降幅明显 受发达经济体加息、全球资本市场估值缩水、全球经济景气度下降、保险赔付成 本上升等因素影响，2023 年榜单中，金融服务行业整体利润下降最为明显。美国金融 服务行业高度发达且全球化经营程度高，拥有全球数量最多的大型跨国金融机构，在 2022 年所受冲击最为严重。其中，财产与意外保险行业、银行业、人寿与健康保险行 业、多元化金融行业整体利润均为负增，美国金融机构贡献了最大利润降幅。