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基于行为金融学的证券市场价格日内N形漫步研究的中期报告 【摘要】 本文基于行为金融学的理论，研究了证券市场价格日内N形漫步的现象及其原因。通过对上证综指高频数据的分析，我们发现证券市场价格确实存在日内N形漫步的现象，即价格在上午和下午分别呈现不同的趋势，上午呈现出下跌趋势，下午呈现出上涨趋势。此外，我们分析了一些变量对该现象的影响，发现交易量、大盘波动率、市场情绪等变量对于该现象的产生具有显著影响。最后，我们提出了一些对于投资者实践和未来研究的启示。 【关键词】行为金融学；证券市场；价格日内N形漫步；交易量；大盘波动率；市场情绪 【Abstract】 Based on the theory of behavioral finance, this paper studies the phenomenon of N-shaped random walk in securities market prices and its causes. Through the analysis of high-frequency data of the Shanghai Composite Index, we found that securities market prices do exhibit the phenomenon of N-shaped random walk, i.e., pri