持续看好AIGC应用与数据环节，关注传媒国企价值重估可能.pptxVIP

核心观点 2 月跑赢市场，AIGC 表现优异。1）2 月份传媒（申万传媒指数）板块上涨 4.16%，跑赢沪深 300 指数 6.26 个百分点，在申万一级 31 个行业中，传媒 板块排名第 6 位，AIGC 概念表现抢眼；2)个股上，汤姆猫、因赛集团、天娱 数科、昆仑万维、冰川网络等标的领涨；博纳影业、慈文传媒、华谊兄弟、 欢瑞世纪、光线传媒等标的领跌。 ChatGPT 开放 API 接口、百度文心一言即将上线，AIGC 即将迎来应用爆发期。 1）算力、算法与数据是A I 落地的三驾马车，从进展来看，预训练的大模型 逐步走向成熟，从文本生成到绘画、语音乃至多模态大模型不断丰富、技术 与商业可行性不断提高，应用开发门槛有望相比传统 A I 显著降低；同时得 益于移动互联网的快速发展和 GPU 的快速迭代，垂直领域的数据积累以及单 位算力成本下降持续加速，AIGC 在应用端落地有望迎来奇点时刻；2）近期 来看，海外 ChatGPT 开放 API 接口，百度文心一言即将于 3 月 16 日正式发 布，技术底座日趋完备，传媒互联网应用有望逐步成为 AIGC 核心落地场景， 新一轮技术革命所带来的内容与平台创新值得期待，建议从 IP 数据与场景 两端把握中长期投资机遇。 关注低位的国有传媒标的。基于传媒国企所处细分行业以及资源禀赋特性， 建议两个方面把握传媒国企投资机会