股票市场的月份效应.docxVIP

下载本文档

7
0
约1.75万字
约 13页
2023-11-18 发布于河北
举报
版权申诉

股票市场的月份效应.docx

1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

1引言　　近些年来，我国金融市场飞速完善，金融产品创新层出不穷，股票市场在我国经济发展中占据了愈来愈重要的地位。它不仅在微观层面上与个人投资者紧密联系，更在宏观层面上与国家经济发展前景息息相关。股票价格在很大程度上会影响实体经济的发展和社会财富的格局。在有效市场理论的假设下，过去的股票收益率无关于当前的股票收益率，投资者很难基于对以前的收益率变动模式进行准确推算和预知将来收益率。简而言之，股票的收益率不应该呈现某个特定的有规律的波动特征。但是在研究实际案例中却发现，在大量国内外的股票市场中确实存在某个或某些特殊月份的平均收益率显著高于其他剩下各月平均收益率的现象。这个现象与有效市场假说相违