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股票期权的德尔塔对冲效率研究
摘要：本文以Delta对冲及Delta对冲效率为研究对象，以Delta对冲基本理论和以对冲费用的标准差与期权布莱克-斯科尔斯-默顿价格的比率为对冲效果衡量标准为依据，以我国平安股票和上证50ETF为例，借助2019年1月31日起20个周期的数据进行Delta动态对冲实证检验，解决了Delta对冲的可行性问题，认为Delta动态对冲是有效的且效果较好，但也存在一些缺陷，无法检验出Delta对冲效率和再平衡所选取的时间间隔的相关性质。因为期权面临着价格波动的风险，而采用Delta对冲策略可以达到风险规避的作用。但是国内学者对期权开展一系列扩展性研究的同时针对De
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