吉利收购沃尔沃-案例分析.ppt

吉利收购沃尔沃案例分析之 目录第一部分 方案的策划第二部分 进行收购第三部分 后续整合第四部分 并购结果第五部分 启示与建议2 第一部分一、公司的自我评估二、备选目标的基本情况三、公司并购动因和各方态度3 一、方案的策划一、公司的自我介绍1.吉利集团概况汽车行业的民营之星集团产能 发动机30万台/年；1.0L-1.8L八大系列发动机 制造基地六个汽车整车和动力总成制造基地整车30万辆/年产品八大系列30多个品种变速器八大系列手动与自动变速器 营销网络500个4S店和近600家服务站 海外市场300个销售网点；在乌克兰、俄罗斯等国生产4 2009年吉利集团大事介绍5 2.股票资料及财务状况吉利汽车控股有限公司宣布截至2008年12月31日止之全年业绩创新高，营业额较2007年大幅上升3,156%，达人民币42.89亿元。股东应占盈利为人民币8.79亿元，比2007年同期大幅上升191%。每股基本盈利为人民币15.04仙(2007年：人民币6.14仙)。董事局建议派发截至2008年12月31日止全年末期股息港币1.6仙(2007：港币1.3仙)。3.市场地位该集团在2008年的销量及利润创出历来最好的表现。该集团于2008年共售出204,205台吉利及华普轿车，较07年上升12%。其中19%，即37,940台出售至海外，比去年大幅上升80%。2008年该集团在中国汽车市场的总销量达166,265台，较07年增长4%。该集团三款新的高档型号轿车“自由舰”、“吉利金刚”及“远景”占该集团2008年总销售量的76%，而2007年及2006年则分别只占63%及少于40%。该集团旗下五间汽车附属公司的总利润较去年上升47%至人民币10.63亿元，而汽车销售收入亦增长16%至人民币81.57亿元，两者皆创下该集团的历来最佳纪录。6 二、备选目标基本状况1、沃尔沃集团概况●百年贵族品质● 世界上最安全 ●集团产能介绍发动机一个发动机公司 整车4个整车厂;56.8万辆的产能 产品9个系列产品 ；3个产品平台 变速箱40%股权生产变速箱、悬架及底盘附件的零件公司 营销网络2000多个全球网络海外市场100多个国家的2500家经销商;主要欧洲、北美市场知识产权自有知识产权2450项，与福特相关2135项专利使用权7 （1）沃尔沃轿车2009年产量数据 2009年沃尔沃轿车共生产311,413辆，比08年366,249辆同比减少17.6%；Uddevalla工厂生产的50,000辆第二代沃尔沃C70被交付给了其德国车主；Ghent工厂在2000-2009年间总共生产了578,292辆S60 。（2）沃尔沃轿车2009年销量数据 沃尔沃汽车在全球的总销量为334,808辆，对比2008年下降了10.6%；沃尔沃XC60成为全球最畅销车型,夺取了全球紧凑高端SUV很大份额,全年61,667辆 欧洲主要市场和美国市场由于节油型车系和XC60的高效促销下半年市场份额上升；中国市场的销量增长很迅速，得益于全新的沃尔沃S80L和沃尔沃XC60 ；巴西与澳大利亚是最出色的，两国的销售成绩超过了2008年的销量水平8 （3）沃尔沃近五年销量持续下降沃尔沃2005-2009年销售额持续下降，除了2006年有0.7%的上涨；2008年和2009年销售额分别下降31.3%和19.7%;2005-2009年市场份额也持续下降;市场份额08-09年度大幅度下降，分别达到18%和25.4%；近五年的数据表明沃尔沃的市场销售陷入困境9 2、股票资料及财务状况  （1）2005年沃尔沃轿车公司盈利约3亿美元，但此后的三年该公司亏损严重。 （2）2008年巨亏15亿美元，其销量相比07年降幅达20%以上。以下为沃尔沃近年来财务状况10 （3）金融风暴来袭，主营豪华车业务的沃尔沃轿车公司遭到重创， 其在2008年的销量仅约36万辆，同比降幅达20%以上。 总收入出现了大幅下滑,由07年的约180亿美元跌至约140亿美元。(税前利润)11 3、市场地位 沃尔沃轿车在被福特收购后，自1995年以来，其在全球豪华车市场的份额从14.9%一路下降到8.2%，自2005年至今更是连续5年亏损，每年的亏损额均在10亿美元以上。 金融危机爆发后，沃尔沃亏损加剧。2008年沃尔沃轿车亏损14.65亿美元，2009年虽有好转但也亏损高达6.53亿美元。 此外，沃尔沃轿车的全球销量由2007年的458323辆降至2008年的374297辆，又再降至2009年的334808辆。12 吉利收购沃尔沃 福特“大力支持”13 福特为什么做出这种赔本的买卖？1、 十年前(1999年)，福特汽车在其全盛时期，花费了64亿