Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验.docxVIP

Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验 Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验 摘要：Fama-French因子模型是一个经典的资本资产定价模型，它将股票的收益解释为基本因素的线性组合。本文旨在通过实证检验，探讨Fama-French因子模型在中国股票市场的适用性。通过使用Shanghai Stock Exchange（SSE）和Shenzhen Stock Exchange（SZSE）的市场数据，我们选择了一组样本股票，观察其收益与五个因子之间的关系。研究结果表明，在中国股票市场中，Fama-French五因子模型能够较好地解释股票收益的