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第1章 风险与风险管理概论 第1章 风险与风险管理概论1.1 公司风险的含义与分类1.2 风险管理概述1.3 金融风险管理概论2 本章重点风险的含义、特征、分类；理解风险与收益、损失、可能性之间的关系；风险管理的定义、内容、目标与框架；如何组织实施风险管理：实施步骤全面风险管理basel III3 本章难点风险管理的框架要素与实施步骤之间的对应关系；风险管理的内容、目标与框架之间的逻辑关系。4 第1章 风险与风险管理概论风险风险管理金融风险管理5 1.1 公司风险的含义与分类第1章 风险与风险管理概论6 2009年英国储户担心北岩银行倒闭排队取款7 欧债危机8 金融风险经典案例法国兴业银行巨亏案例分析美国奥兰治县破产案例分析AIG危机案例分析阿根廷金融危机案例分析次贷危机综合案例分析巴林银行破产案例分析英国北岩银行危机美国长期资本管理公司巨亏案例分析中航油巨亏案例分析希腊债务危机9 底特律负债百亿 正式申请破产10 1.1.1 风险的含义带来负面影响的事项将会导致风险损失。风险就是指一个事项的未来发生具有不确定性并对目标实现具有负面影响的可能性与后果。这里的不确定性是指：发生与否的不确定；发生时间的不确定；发生状况的不确定；发生后果严重性程度的不确定。11 风险不等同于损失损失是事后概念，风险是明确的事前概念。两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。12 金融风险、金融风险损失金融风险就是金融资产投资在未来出现收益或损失的不确定性及其后果；一般情况下，金融风险可能造成的损失，即金融损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。13 预期损失、非预期损失、灾难性损失预期损失是指金融机构业务发展中基于历史数据分析可以预见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值；非预期损失是指利用统计分析方法计算出（在一定的置信区间和持有期内）的对预期损失的偏离，是金融机构难以预见到的较大损失；灾难性损失是指超出预期损失+非预期损失之外的可能威胁到金融机构安全性和流动性的重大损失。14 损失分布图15 金融损失补偿 金融机构通常采取提取资产减值损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失；通常用经济资本金来应对非预期损失；对于规模巨大的灾难性损失，则一般需要通过保险手段转移。16 1.1.2 公司风险的基本分类按照风险因素的不同，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险、经营风险；按照风险的起源以及影响范围不同，风险可以分为系统性风险与非系统性风险。按照风险所导致的后果不同，可以将风险分为纯粹风险与投机（金融）风险。按照风险的形成环境分类，可以分为静态风险与动态风险。17 其他分类按照承受能力，可以分为可接受风险与不可接受风险；按照风险可控制程度，可以分为可控制风险与不可控制风险；按照风险存在方式，可以分为潜在风险、延缓风险与突发风险；按照风险责任主体，可以分为国家风险、企业风险、个人风险；按照风险损失程度，分为轻度风险、中度风险、高度风险；等等18 1、定义 2、模式 3、目标/内容 4、要素/框架 5、流程/步骤1.2 风险管理概述19 1.2.1风险管理的定义公司风险管理就是要治理风险和把握机会，以创造财富，使公司资产价值保值增值，实现公司价值最大化。20 特征：它是一个过程，由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略实施并贯穿于公司运营之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理最终风险损失以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。21 按照主体分金融风险管理企业/公司风险管理社会风险管理个人风险管理政府风险管理22 风险管理模式：产生背景+特点+管理手段根据管理的重心不同，公司风险管理模式先后经历过了四个阶段：资产风险管理负债风险管理资产负债风险管理全面风险管理23 （一）资产风险管理模式阶段（1）产生背景：20世纪60年代以前,金融机构以资产业务为主，经营中最直接、最经常性的风险主要来自资产业务。（2）主要特点：主要偏重于资产业务的风险管理，强调保持金融机构资产的流动性。24 （二）负债风险管理模式阶段（1）产生背景：20世纪60年代，西方各国经济发展进入了高速增长的繁荣时期，社会对金融机构的资金需求极为旺盛。（2）主要特点：金融机构从被动负债方式向主动负债方式转变，金融机构风险管理的重点转向负债风险管理。（3）在该时期，现代金融理论的发展：不确定条件下的证券组合理论；资本资产定价模型（CAPM）。这一阶段的金融理论被称为华尔街的第一次数学革命。25 （三）资产负债风险管理模式阶段(1)产生背景：20世纪70年代，浮动汇率制度导致汇率变动不断加大，利率的波动也开始变得更为剧烈，利率和汇率的双重影响使得金融机构的资产和负债价值的波动更为显著。金融机构单一的资产风险管理模式显得稳健有