第十讲 国际汇兑及其风险防范.pptxVIP

国际贸易与国际金融 外汇与汇率 Foreign Exchange Exchange Rate 关键词： 外汇 汇率 直接标价法间接标价法 市场汇率买入汇率卖出汇率 基本汇率套算汇率 KeyWord:Foreign Exchange Foreign ExchangeRateDirect QuotationIndirectQuotationMarket Rate BuyingRateSellingRateBasic Rate Cross Rate 一、外汇1、外汇的含义 （1）由于各国都有自己独立的货币制度和货币， 一 一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的 债权和债务在清偿时，需要进行，本外币的兑换。 .广义：外币资产 .狭义：以外币表示的、 可直接用于国际结算的支 支付手段 （2）含义 外汇 .动态：国际汇兑行为 .静态 2、外汇的特点 以外币表示的国外资产，要有国际性 债权凭证，可偿性 自由兑换 能用以偿还国际债务 3、外汇的种类 . 可否自由兑换 – 自由外汇：可兑换货币 –记帐外汇：清算外汇 . 来源 –贸易外汇 –非贸易外汇 . 交割日期 – 即期外汇 –远期外汇 . 外汇管理对象 –居民外汇 –非居民外汇 国家和地区 货币单位名称 货币代号 美国 美元 USD 日本 日元 JPY 欧洲经济联盟 欧元 EUR 英国 英镑 GBP 中国香港特别行政区 港元 HKD 加拿大 加拿大元 CAD 澳大利亚 澳大利亚元 AUD 新西兰 新西兰元 NZD 丹麦 丹麦克郎 DKK 瑞典 瑞典克郎 SEK 新加坡 新加坡元 SGD 常见货币单位名称和代号 4、外汇的作用 使国际货币流通和购买力转移成为可能 使国际结算便捷，促进国际贸易，的发展 调剂国际间资金余缺，促进国际资本流 动 显示和增强一国的国际实力地位 促进一国宏观经济的发展 促进世界经济全球化进程 二、汇率ForeignExchange Rate 1、汇率的含义 （1）汇率是不同货币之间的比价或比率，也可 以说是以一种货币表示另一种货币的价格。 （2）折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪 一国货币作为标准，即是以本国货，币表示外国货 币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。 这样就产生了不同的标价方法。 2、汇率的标价方法（1）直接标价法 （DirectQuotation System） ①它是指以一定单位（ 1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格，即应付标 标价法。 ②在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货 币币值上升， 或本国货币币值下降，称为外币升值 ( Appreciation）， 或称本币贬值( Depreciation）。 在直接标价法下，外币币值的上，升或下跌的 方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初： USD1=CNY 6.845 月末： USD1=CNY 6.865 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 （2）间接标价法（Indirect Quotation System） • ①它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成 若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是 说，在间接标价法，下，以外国货币表示本国货币 的价格，即应收标价法。 • ②在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的 外国货币数量增多，称为外币贬值，，或本币升值。， . 在间接标价法下，外币币值的上，升或下跌的 方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 . 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初： GBP1=USD 1.8115 月末： GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 （3）美元标价法（U.S. Dollar QuotationSystem） • ①它是指以美元来表示各国货币汇率的方法。 目 的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 例如： USD1= NZD 5.5540 USD1= CAD 1.1860 GBP/USD=1.2035/45 伦敦金融市场： 间接标价法 纽约金融市场： 直接标价法 （4）区分标价法 标价法中的基准货币和标价货币 . 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基 准货币或单位货币（Based Currency），把数量 变化的货币叫做标价货币（QuotedCurrency）。 显然， 在直接标价法下，基准货币为外，币 币，标价货币为本币；在间接标价法 下，基准货币为本币，标价货币为外 币；在美元标价法下， 基准货币是美 元。 3、汇率的种类 从银行买卖外汇的角度，划分为