第四章-利息和利率.pptVIP

利息的含义 利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。也可以看作是货币持有人一段时期内放弃货币流动性的报酬或放弃获取投资收益的补偿。 在会计制度中，利息支出都列入成本； 利息是银行等金融机构费用开支和利润的主要来源： 银行利润=贷款利息－（存款利息+经营活动费用） 利率的定义 利息率是一定时期内利息额同借贷本金额的比率： 利息的作用 ： 1.促进资本形成 利息的存在可以鼓励多储蓄少消费。对多数储蓄行为来讲，利息有增加储蓄的功能，有利于吸收储蓄和存款，利息降低，储蓄减少。而储蓄又是资本形成的重要渠道，因此，一般情况下，一国在经济发展初期，总是采取提高存款利率的政策，把再生产过程中暂时闲置的货币资本和社会各界层的货币收入集中起来，转化为借贷资本，形成巨额社会资金，以促进经济增长。 2.引导资金流向 在市场经济条件下，生产要素主要是通过市场来配置的。利率的变动会引起投资决策和规模的变动，最终达到调节资金流向的作用。这种调节从结构上说，主要是采取差别利率和优惠利率。银行根据经济发展的规模和结构，可以对不同部门、地区和企业实行差别利率和浮动利率等，以支持国民经济薄弱环节、“瓶颈”产业和短线产品的发展，促进区域经济协调发展。 3.平衡国际收支 在资本自由流动的国家里，国际收支对利率的反映十分敏感。当国际收支失衡时，可通过调节利率来达到平衡。如在国际收支逆差严重时，提高本国利率水平，使其高于国外利率水平，既可阻止本国资金外流，又可吸收外国短期资本流入本国。但在经济衰退并发生国际收支逆差时，就不能简单地提高利率水平，而应主要调整利率结构。一方面降低长期利率，鼓励投资，发展经济；另一方面，提高短期利率，阻止本国资本外逃并吸引外资流入。从而在平衡国际收支的同时，抑制经济衰退。 4.稳定物价水平 利息是货币资金的价格，也可以说是商品价格的构成部分，因而对价格有重要的影响。一般来讲，当物价水平持续上升时，中央银行要提高存贷款利率和再贴现率，缩小信用规模，抑制社会总需求，从而使物价趋于稳定。相反当物价水平持续下跌时，降低存贷款利率水平和再贴现率，扩大信用规模，刺激社会总需求，使物价回升。如果物价的大幅波动是由于供求结构失衡所导致的，利息调节的着眼点应在于结构的调整，对供不应求的商品，可降低其贷款的利率，促使企业扩大再生产，增加有效供给，最终达到稳定物价的目标。 5.提高资金使用效率 利息是对企业利润的扣除，占用的资金和所付的利息越少，企业所得的利润就越多。利息的存在使企业必须考虑投资的成本、产品的成本和持币的成本，通过科学的成本效益分析，加强经营管理，提高资金的使用效率。 6.引导金融资产选择 每个经济部门都追求利润最大化，社会公众出于货币增值的要求，必须将货币收入转化为金融资产来储存。为此，他们需要在银行存款、国债、金融债券、股票、企业债券等金融资产中进行选择。面对不确定的市场与未来，选择什么样的资产进行投资，应当考虑资产的收益性、风险性和流动性三个方面。其中，收益性的高低与利息有着密切的关系，在证券市场上，利率的变化影响到股票、债券等有价证券行市的涨落。因为有价证券的价格是收入的资本化，利率的变化轨迹与有价证券的变化轨迹呈反方向运动，调整利率会直接影响到有价证券的价格变化，进而影响到购买者的收益。因此，调整利率可以引导人们选择不同的金融资产。 总之，在发达的市场经济中，利息的作用是相当广泛的。无论对微观经济还是对宏观经济都有着重要的影响。利息作用的充分发挥需要良好的社会经济环境和条件，比如自我约束的企业经营机制，统一、有序、开放的市场体系，稳定可靠的社会信用体系等等。因此，从目前看，利息在我国市场经济中发挥作用的空间还是相当大的。 市场利率、官方利率与公定利率 市场利率：是指由货币资金的供求关系决定的利率，其水平高低由市场供求的均衡点决定； 官定利率：是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，它是国家手中为实现宏观调节目标的一种政策手段； 公定利率：由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率是行业公定利率，对其会员银行具有约束性。 差别利率 差别利率：是指银行等金融机构对不同部门、不同期限、不同种类、不同用途和不同借贷能力的客户的存、贷款制定不同的利率。 其作用主要是通过对不同的借贷资金予以不同的利率，达到鼓励、限制或调节作用，也体现了风险与收益的关系及政策导向，例如我国实行的差别利率主要有存贷差别利率、期限差别利率和行业差别利率。 实际利率与名义利率 1. 在借贷过程中，存在着通货膨胀（±）的风险。 2. 考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。 3. 公式： 决定和影响利率水平的因素 （一）资本的边际生产效率 资本的边际生产效率提高——投资需求