案例杠杆收购案例AG收购好孩子集团.pptxVIP

杠杆并购案例 PAG 收购 好孩子集团 一、案例概述 二、相关背景 三、收购过程 四、案例分析 PAG收购好孩子 结构 要点 一、案例概述 2006年1月底，私募投资基金太平洋联 合(PAG)以1.225亿美元的总价值购得原来 由香港第一上海、日本软银集团(SB)和美 国国际集团（AIG）持有的67.4%好孩子集 团股份。 至此， PAG集团成为好孩子集团的绝对 控股股东，而包括好孩子集团总裁宋郑还 等管理层持32.6%股份为第二大股东。 一、案例概述 二、相关背景 三、收购过程 四、案例分析 PAG收购好孩子 结构 要点 二、相关背景 1、好孩子公司简介 好孩子公司创立于1989年，是中国最大的童车 生产商。在被收购前的5年内，好孩子的年利润增 长率达到20%~30%。 2005年，好孩子集团的销售额达到25亿元，纯 利润1亿多元，净利润率约5%，位居世界同行业前 几名，其中国际与国内市场的比例为7∶3。 作为国内最知名的童车及儿童用品生产企业， 好孩子集团已经成功占领了消费市场。好孩子的销 售额有将近80%来自海外市场，部分产品在海外市 场占有率近50%。 二、相关背景 2、PAG公司简介 PAG是一家在香港注册、专门从事控股型收购的 私募基金。 据资料显示， PAG旗下管理着大约4亿美元基金， 投资好孩子集团是其