借款发行债券融资租赁.PPT.pptxVIP

LOGO;一、筹资概述： 1、筹资渠道？ 2、筹资方式： 权益资本——直接吸收投资、发行股票、内部积累等。 （自有资金） 债务资本——发债券、借款、融资租赁、商业信用。 3、资金使用期限： 短期资金 长期资金 4、自有资金融资的利与弊： 利：所筹资金有永久性，无到期日；筹资风险小，无固定股利负担；能增强公司举债能力。 弊：资金成本较高；可能增加新股东，分散公司控股权；造成每股净收益下降。;二、资金需要量预测;Ⅰ分析基期资产负债表各项目和销售收入总额之间的依存关系流动资产：随销售额的增加而增加;例子;若该公司在计划年度（2008）销售收入总额增加至 800000元，股利发放率与基期相同，折旧准备提 取数为20000元，其中70%用于改造现有厂房设备，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。 要求：预测2008年需要追加资金的数量。;资产;上表中（A/S0）- （L/S0）=54%，表明该公司每增加100元销售收入，需要增加资金54元。;根据成本习性Y=a+bx预测 b=(最高收入期资金占用量-最低高收入期资金占用量)/（最高收入-最低收入） a=最高收入期资金占用量-b*最高收入 =最低收入期资金占用量-b*最低收入 P169 例7-2;（三）回归分析法;（一）资本成本的含义和内容 企业筹集资金和使用资金所付出的代价。 包括（1）资金筹集费用（F）：发行费、手续费、印刷费等 （2