友谊股份携手百联打造百货与超商一体平台.pdfVIP

*本次重组包括两项 ： * （1）股权收购:友谊 向百联 作为支付对价，收购百联 持有的八佰伴36%股 权和投资公司100%股权； * （2）吸收合并：友谊 以新增 换股吸 收合并百联 ，友谊 为合并后的存续公司， 百联 被友谊 吸收合并后将终止上市并注销 法人资格，其全部资产、负债、权益、业务、人员 并入友谊 。 结构路径图 百联 八佰伴36%股 权+投资公司 定向增发 100%股权 换股吸收合并 友谊 （ 、B股） 百联 （ ） 八佰伴100% （36%+64% ） 八佰伴64% 重组前百联 股权架构 一、为什么要重组？ * （一）实现商业资源 ，打造大型上市 商业 * 虽然百货与超商在购物环境、产品范围、服务功能等诸 多方面存在着较大差异，但随着经济的发展和行业竞争的加 剧，原有的单一百货店或单一超市的经营模式已经不能满足 消费者的需要，百货和超市相结合的模式更能满足消费者 “一站式”购物的需求。此外，国内零售业正逐渐形成市场 集中度高、企业规模大的格局， 性的零售 和区域性 大型综合零售企业更能在激烈的市场竞争中占据优势地位。 因此，从产业整合角度，百联 急需建立统一的百货超商 类产业平台，实现商业资源 ，发挥两种业态的联动优 势及协同效应，打造一家大型上市商业 。 一、为什么要重组？ * （二）解决上市公司之间的同业竞争问题 * 百联 主要经营百货业务，由于 ，友谊 亦经营一部分百货业务，由此造成两家上市公司之间在百货 业务方面存在部分同业竞争。因此，百联 急需对这两家 上市公司进行全面重组，以实现百货超商类零售业资产的整 *合。本次 后，新友谊将成为百联 旗下经营百货和超 商业务的唯一上市平台，彻底解决友谊 与百联 之间 的同业竞争问题。新友谊将集聚百联 优质百货类和超商 类资产，成为国内综合实力最强的零售业上市公司之一。 一、为什么要重组？ * （三）做实公司主业，改善治理结构 * 本次重组前，友谊 为一家 型公司，主要 持有联华超市 34.03%股权,通过对联华超市的投资收 益来获取经营利润，而联华超市是一家在 联合交 易所上市的上市公司。 * 本次重组一方面增加了友谊 对联华超市的控 股比例,另一方面将通过本次 取得百联 与百 联 旗下的百货业务，有效解决友谊 自身主营 业务定位问题，并进一步完善管理架构和公司治理结 构，有助于增强上市公司的可持续经营能力。