细数《商业银行资本管理办法》重要变化-关于过渡期、公募基金穿透、部分权重下调等.pdfVIP

事件：11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》（以下推荐维持评级

简称“新资本办法”），新资本办法将于2024年1月1日起正式实施。

➢不设递延，商业银行都需要从2024.1.1开始执行。文中提到5种过渡期：相关研究

1）在3档银行中调档次，有1年的过渡期，2）2023.1.1-2024年底，可算作监1.9月社融数据点评：信贷结构优化，地产政

策见效-2023/10/14

管报表报送的过渡期，商业银行要按照新旧《资本办法》要求，报送两套报表，

2.汇金增持四大行点评：汇金公司增持大行，

3）超额损失准备中非信贷部分的最低要求，给了2年过渡期（第一年为非信贷

银行迎增配窗口-2023/10/12

不良资产的50%，第二年为75%），意味着两年内可以多计入一些到二级资本3.8月社融数据点评：社融增速触底回升，信

中，4）权重法转高级法的，在报送上需要有3年的并行期，5）信息披露的达标贷多增源自票据-2023/09/11

给了5年的过渡期。但以上的过渡期，都不能使部分银行可以延期达标，所有银4.上市银行23H1业绩综述：业绩筑底，“让

行都需要从2024.1.1满足新规要求。利”已远，预期扭转-2023/09/05

5.7月社融数据点评：信贷边际趋弱，政策加

码可期-2023/08/12

➢资管产品的穿透法，公募基金管理人可作为“独立第三方”，或者可以直接

通过第三方进行计量。关于公募基金管理人的《正式稿》中增加了一句话，“独立

第三方…特定情况下，包括资产管理产品管理人。”在《资本监管政策问答》中强

调，这个“特定情况”，指的就是“商业银行投资的资产管理产品是公开募集证券

投资基金”。简言之，如果采取穿透法，公募基金管理人可以作为“独立第三方”。

如果银行缺乏足够数据或信息（比如基础资产不便提供），甚至可以直接通过第

三方计量，只要能够从第三方获取用于计算RWA的“充足信息”，且经过外部审

计合格，即可。在这种设计下，大部分公募基金或能得到接近准确的计量，而不

至于因为资本占用陡升而出现大面积赎回。

➢非信贷的超额拨备计入二级资本，可增厚二级资本。在2012年的旧《资本

办法》中，贷款减值损失超过最低要求的部分，可以计入二级资本；而在2023

年的新《资本办法》中，除了贷款超额拨备可以计入二级资本之外，非信贷的超

额拨备也可以计入了，并且其最低要求并非是不良资产的100%，而是给了2年

过渡期，第一年按50%，第二年按75%。非信贷超额拨备的计入，会使得很多

银行的二级资本获得额外的加项。

➢按照最新财报计算，哪些银行会被分为第一档银行和第二档银行？银行首次

确定本行所属档次及适用计量方法，应以2022年末数据计算。从银行披露数据

来看，42家上市银行中，31家属于第一档，11家属于第二档，但部分银行距离

5000亿元标准较近，最终归入哪一档尚有变数。

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行业点评/银行

➢部分资产的风险权重较征求意见稿有哪些变化？

➢表内资产的信用风险权重：

➢1）房地产开发贷审慎的定义调整，或有更多房开贷可按照审慎的100%权

重：房地产开发风险暴露，虽