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- 2023-12-07 发布于广东
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深耕精密铝压铸汽车和通信齐驱美利信(301307)深度报告2023年05月03日1
|智能电动变革竞争格局重塑零部件中期成长需求把控电动为盾传统燃油车智能电动汽车2021年及以后供给质变C端崛起品牌力+产品力发动机变速箱电动化能力智能化水平服务能力变化电动化加速渗透品牌力+市占率提升产品可靠性配军置备加竞码赛能力要求变化特斯拉引领革命大众等传统车企转型秩格局相对稳固竞争加剧格局重塑序蔚来、小鹏、理想等造车新势力、百度、小米等新入局者重塑新势力崛起整零关系重塑客户维度智能化下半场竞争破局产业链地位前移借机打入供应链量增配套优质客户贡献业绩世界级自主供应商诞生智驾向L3迈进智舱先行渗透产品维度电动智能变革利好增量部件性价比快速响应资料:华西证券研究所2
|双维共振最佳优选新势力产业链+增量部件零部件秩序重塑双维共振最佳特斯拉、比亚迪、蔚小理、配套量客户维度智能电动车导入期+成、Rivian等新势力产业链长期核心观察指标电动化增量三电系统、热管理、轻量化营收智能化增量智能驾驶+智能座舱单车配套价值产品维度盈利材料成本人工成本资本开支研发费用成本管控能力核心部件自制、自动化、平台化、标准化成本+费用汽车零部件投资价值为主机厂降成本或者提供更多功能研发创新能力产品持续迭代、高精尖技术突破智能电动车成长期+成熟期核心观察指标传统估值中枢新势力产业链电动智能增量30X
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