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关键的财务比率

反映营运能力的财务比率

应收账款周转率＝销售收入/（期初应收账款＋期末应收账

应收账款是指未取得现金的销售收入，所以用这一比率可以测知公司应收账款金额

应收账款周转率款）*2＝销售收入/平均应收账款

是否合理以及收款效率高低。

应收账款周转天数=365天/应收账款周转率

应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存

货成本）/平均应付账款×100%

合理的应付账款周转率来自于同行业对比和公司历史正常水平。如公司应付账

应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额

款周转率低于行业平均水平，说明公司较同行可以更多占用供应商的货款，显

×100%.示其重要的市场地位，但同时也要承担较多的还款压力，反之亦然；如果公司

应付账款周转率

或：应付帐款周转率=销售成本÷平均应付帐款应付账款周转率较以前出现快速提高，说明公司占用供应商货款降低，可能反

映上游供应商谈判实力增强，要求快速回款的情况，也有可能预示原材料供应

应付账款平均余额=(应付账款期初数+应付账款期末

紧俏甚至吃紧，反之亦然

数)/2

应付帐款周转天数=365天/应付帐款周转率

存货的目的在于销售并实现利润，因而公司的存货与销货之间，必须保持合理的比

存货周转率＝销售成本/（期初存货＋期末存货）*2＝销售率。存货周转率正是衡量公司销货能力强弱和存货是否过多或短缺的指标。其比率

存货周转率

成本/平均商品存货越高，说明存货周转速度越快，公司控制存货的能力越强，则利润率越大，营运资

金投资于存货上的金额越小。反之，则表明存货过多，不仅使资金积压，影响资产

的流动性，还增加仓储费用与产品损耗、过时。

用以测知公司固定资产的利用效率。其比率越高，表明固定资产周转速度越快，固

固定资产周转率固定资产周转率＝销售收入/平均固定资产金额定资产的闲置越少；反之则不然。当然，这一比率也不是越高越好，太高则表明固

定资产过份投资，会缩短固定资产的使用寿命。

资本周转率(净值周转相对于销售营业额而言，股东所投入的资金是否得到充分利用。比率越高，表明资

资本周转率＝销售收入/股东权益平均金额本周转速度越快，运用效率越高。但如果比率过高则表示公司过份依赖举债经营，

率)即自有资本少。资本周转率越低，则表明公司的资本运用效率越差。

总资产是否得到充分利用的指标。总资产周转速度的快慢，意味着总资产利用效率

资产周转率资产周转率＝销售收入/资产