债券发行培训的讲义（40页）.pptx

债券发行培训讲义;中投证存;的通知

二、企业公开发行企业愤券疴符合下列条件：

（）股份有限公司的净资产不低于人R币3000万元，有限责任公司和其他类?企业的净资产不低于人KHi6000万元：

（二）累计侦券余额个超过企业净资产（不包括少数股么权益）的40%:

（三）最近-年时分配利润（净利润）足以支付企业愤券一年的利息：

（四）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所?相关手续齐全.用于同定资产投资项H的，阪符合同定资产投资项目资木金制度的要求.原则上粜计发行额不得超过该项R总投资的60%.用于收购产权（股权）的.比照该比例执行。用于调整侦务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以侦还贷的证明：用于补充营运资金的，不超过发侦总釉的20%:

（五＞债奍的利率由企收根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利牢水平：

（六＞己发行的企业愤券或者其他侦务宋处于违约或者延迟支付木息的状态：

（七）最近三年没有承大违法违规行为.;债券融资法律基础一公司债;债券融资优势（一）;债券融资优势（二）;债券机构投资者及其投资偏好;债券机构投资者及其投资偏好;债券发行相关中介机构;第二部分债券发行方案核心要素;文”）的要求:;的期限结构。需要考虑的因素主要包括：;发行方案核心要素;报价;从目前市场上已经发行的债券來看，各发行主体采用了以下三种担保方式：

一、股东担保

二、没有股权关系的第三方担保

三、担保公司担保

提供担保的担保方信用级别应髙于企业，否则起不到外部增级作用。通过外部信用増级，提高了公司侦券信用等级，降低了发行利率，节约了公司财务费用。;发行方案其他选择——含权和不;企业债券市场分析;债券市场形势分析及趋势;项目营销主要参考条件;第三部分公司债券与企业债券比较;定义;法律依据;发行主体;发行条件;申报与核准一流程;申报与核准;发行规模及募集资金用途;债券持有人权益保护;发行申请文件;中投证券;28日在深圳独家发起成立的全国性、综合类证券公司，注册资本15亿元人民币。中投证券是国内为数不多的冠以“中国’’字头的证券公司，拥有近百家遍???全国的营业网点，具有优良的资产质量和财务状况、良好的客户资源和业务基础、强大的研究实力。

中投证券足一家以经纪、投行、投资、受托资产管理为主的复合型证券公司。2007年3月，中投证券获批成为创新试点类证券公司：2007年8月，中投证券在首次证监会证券公司分类监管评审中获得A类A级分类。

中投证券作为-家大型券商，深深植根于中国本土市场，积累了丰富全面的市场知识和经验。公司吸收了一批专业人才，在与国内资本市场共同发展过程中培养了?支具有高水准、高能力及成熟项目执行经验的专业团队。

2007年底，公司总资产378.49亿元（含客户保证金），所有者权益

47.95亿元，实收资本15亿元；2007年累计实现利润总额34.91亿元，净利润

23.84亿元。中投证券资产质量优良，资金实力雄厚。;33;角、环渤海区域为分布核心。;如建设银行、;中投证券;我方建议实行薄记形式定价;固定收益部业绩展示;固定收益部业绩展示;固定收益部业绩展示