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四阶矩国际资产定价模型：理论与实证的开题报告

一、研究背景及意义

资产定价理论是现代金融学的基石之一，其基本前提是投资者在风险与收益间进行权衡，从而生成资产价格。以往研究中，CAPM资本资产定价模型被广泛应用，但是它无法解释一些重要的现象和市场行为，比如投资带有时间变化的流动性的资产的风险溢价等。在此基础上，出现了一些替代模型，如费雪方程、三因子模型、四因子模型等，但是它们仍然难以解释某些市场现象。

因此，本研究提出了一种更加全面的四阶矩国际资产定价模型，并将其用于实证研究。这一模型在CAPM模型和其他替代模型的基础上引入了更为准确的收益分布描述，弥补了现有模型在描述不同风险水平下的波动性、收益分布高阶时刻矩等方面不足之处，提高了资产定价的预测能力和准确度。

二、研究内容

1、四阶矩国际资产定价模型理论研究：根据资产定价理论和现有模型的不足，提出四阶矩国际资产定价模型的理论框架，并推导模型的基本公式及核心变量的定义。

2、四阶矩国际资产定价模型实证研究：选取股票、债券、商品等多种资产作为研究对象，收集其历史价格和相关的市场变量，通过多元回归、时间序列分析等方法，实证验证四阶矩国际资产定价模型的有效性，并与其他资产定价模型进行比较。

三、研究方法

本研究主要运用理论分析、计量经济学方法和数据分析技术进行，具体包括：

1、深入分析现有资产定价模型的不足，构建四阶矩国际资产定价模型的理论框架。

2、收集各类资产价格和相应的市场变量，利用多元回归和时间序列分析等方法验证模型的可靠性和准确性。

3、运用MATLAB、STATA、Excel等计算机工具对数据进行处理和分析，绘制统计图表，展示实证结果。

四、预期成果

1、提出四阶矩国际资产定价模型并论证其有效性和准确度，为现代金融学的发展做出新的贡献。

2、发表相关学术论文，并将研究成果推广到金融投资实践中，为投资人提供更加精准和全面的资产评估方法和决策依据。

3、掌握理论分析、计量经济学和数据处理技能，提升自身的学术研究和实践能力，为今后的进一步研究奠定基础。