第六章 公司因素分析精要.pptxVIP

第六章 公司因素分析;本章内容：

公司分析主要是通过对公司的资产负债表、现金流量表及利润表进行分析，对公司各财务指标进行纵向和横向比较，并在对公司的财务进行综合分析的基础上，判断公司的财务状况和经营状况是否良好，以此为依据预测公司的未来发展，做出投资决策。;?

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?;二、公司发展前景分析

（一）公司募集资金的投向

（二）公司产品的更新换代

（三）公司业务发展情况;三、公司经营管理能力分析

（一）公司管理人员素质及能力分析

（二）公司的管理风格和经营理念分析

管理风格是企业在管理过程中所一贯坚

持的原则、目标及方式等方面的总称。经营理

念是企业发展一贯坚持的一种核心思想，是公

司员工坚守的基本信条，也是企业制定战略目

标及实施战术的前提条件和基本依据。

（三）公司业务人员素质和创新能力分析;第二节 公司财务报表分析;?;（二）负债

负债是公司所欠债权人的债务。负债又分为流动负债和长期负债两类。

1、短期负债是必须在1年或超过1年的一个营业周期内应偿还的债务。

公司短期负债主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、未付股利、职工福利基金、未缴税金、其他应付款和预提费用等。;?; （4）未付股利是当公司正式宣布发放股利但尚未发放给各种股东的股利，成为公司具有约束力的负债。

（5）未缴税金是公司某一会计期间应负担而尚未支付的各种税金，是公司对国家的负债。

（6）职工福利基金是公司按照职工工资总额的一定比例从成本费用中提取，用于职工个人福利开支的消费性基金的期末余额。;2、长期负债主要是公司为扩大生产经营规模、兴建厂房、购买大型机器设备等向债权人筹措长期可供使用的资金。

长期借款是公司向金融机构、银行或其他单位借入的长期贷款，长期借款主要用于固定资产投资和技术改造，是公司可以在较长时期内使用的一种资金。

长期债券是公司发行的表示一种长期负债，必须在一定的时期内进行清偿的债务。;（三）股东权益;二、现金流量表;三、利润表;第三节 公司财务比率分析;（二）速动比率分析;?

?;(四）应收账款的周???率和周转天数分析;?

?;（五）现金比率分析

现金比率是公司的货币资金和短期证券与流动负债的比率。

其计算公式为：

现金比率=（货币资金+短期证券）÷流动负债×100%;二、资本结构比率分析;（三）股东权益与固定资产比率分析

股东权益与固定资产比率是股东权益除以固定

资产总额的比率。

用公式表示为：

股东权益与固定资产比率=（股东权益总额÷固

定资产总额）×100%;?

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?;（二）固定资产周转率分析

固定资产周转率是销售收入与全部固定资产平均余

额的比值。其计算公式为：

固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产×100%

（三）总资产周转率分析

总资产周转率是销售收入与平均资产总余额的比值。

其计算公式为：

总资产周转率=销售收入÷平均资产总额×100%

其中：平均资产总额=（年初资产总额＋年末资产总

额）÷2;?

?;四、盈利能力比率分析

（一）销售毛利率分析

销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。

其计算公式为：

销售毛利率=[（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%;（二）销售净利率分析

销售净利率是指公司净利润占销售收入的百分比。

其计算公式为：

销售净利率=净利润÷销售收入×100%

（三）资产收益率分析

是指企业净利率与平均资产总额的百分比。

资产收益率计算公式为：

资产收益率=（净利润÷平均资产总额）×100%

平均资产总额=（期初资产总额＋期末资产总额）

÷2;（四）股东权益收益率分析

是指净利润与平均股东权益的百分比。其计算公式为：;返回本节目录;五、投资收益分析

（一）普通股每股净收益分析

普通股每股净收益是本年盈余与普通股流通股数的比值。

其计算公式为：

普通股每股净收益=（净利－优先股股息）÷发行在外的加权平均普通股股数;（二）股息派发率分析;（四）每股净资产分析

是指净资产除以发行在外的普通股股数的比值。

用公式表示为：

每股净资产=净资产÷发行在外的普通股股数

净资产为资产总额与负债总额之差，即所有者权益。

（五）投资收益率分析

投资收益率是公司投资收益除以平均投资额的比值。

用公式表示为：

投资收益率=投资收益÷（期初长、短期投资＋期末长、短期投资）÷2;第四节 公司财务状况综合分析;?;?;本章练习：

1.试述公司基本素质分析包括哪几个方面，并说明每一方面的具体内容及其意义。

2.衡量企业偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力和投资者获利能力的指标有哪些？应如何利用这些指标进行分析？;?

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