Session6-信用风险管理ppt课件.pptxVIP

;内容;一、信用风险的概念;;信用风险的概念;信用风险的成因;;;信用风险造成的损失;信用风险的特征;信用风险的转移没有市场风险等方便；

贷款的流动性比较差；

信用风险的法律约束比较强，没有固定的模式；信用风险涉及的概念比较多；例如

信用事件

延期还款

破产

清偿模式;信用风险和其他风险的联系;二、信用风险的度量;信用风险度量方法;1、专家系统;专家系统;专家系统的缺陷与不足;2、评级方法;;3、信用评分方法：Z-Score模型;Altman的两个评分模型是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部份最能够反映借款人的财物状况、对贷款质量影响最大、最具预测分析价值的比例，设计出一个能最大限度地区分贷款风险度的数学模型，对贷款申请人进行信用风险及资信评估。;Z-ScoreModel;Zeta Model;信用评分方法的缺陷;4、信用度量制模型：

CreditmetricsModel;但是用于非交易性金融资产特别是信用资产时，会有如下问题：

信用资产属于非柜台交易，因此贷款的市值不容易计算；

由于市值不能被观察，因此贷款市值变化的波动率无法得到；

在VaR中，人们假定交易的金融资产是正态分布的，但是对于组合贷款而言，其资产价值分布并非正态；;信用度量方法;三个步骤;信用等级;问题:5年期的固定贷款，年贷款利率为6%，贷款总

贷额款为市100价(万