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基金项目投后风险预警体系研究

基金项目投资，因为它本身的复杂性，导致投资人对投资项目的风险难以识别和捕捉，因而存在着极大的风险性。在项目注资完成后，为了有效地降低和控制风险，增加投资的安全性和收益的可靠性，风险投资家通常会使用一组评价指标作为评价标准，以做出是否进行投资的决策，确定投资规模、投资策略和监督管理措施等重要问题。这些评价指标能够帮助投资家对项目进行全面评估，并为其后续的投资决策提供重要参考。

因此，评价指标的选择与企业风险的方评价法成为决定项目投资成败的关键之一。但是，以往的研究着重于对企业的财务指标进行评价，忽略了定性指标在风险评价中的作用。因此，本文在以往研究的基础上，将财务指标与定性指标结合起来，把功效系数法和综合评价法结合起来，对投资项目进行投后风险评价，为投资单位提供一套完整、可操作的投后风险管理方案。

一、研究方法

（一）功效系数法

常用的风险投资项目评价方法有净现值、经济附加值法和模糊综合评价法等，在实际操作中，净现值法存在净现金流往往不能准确计算的缺陷，经济附加值法缺少严格标准，资本成本率如何确定存在着争论，模糊综合评价法难以将影响项目风险的诸多指标纳入一个模糊评价集。功效系数法是一种充分利用多元规划原理的函数模型，规避了这些局限性，通过选取量化财务指标及其相应的权重，设置指标的评价标准系数档次。

传统功效系数法对基础分和调整分的分配比重固定为60分和4