北交所行业主题报告：消费电子下游环比复苏叠加新需求，多维度挖掘北交所公司投资机遇.pdfVIP

北交所行业主题报告

目录

1、产业情况：消费电子迎温和复苏，手机、PC、可穿戴设备环比回升4

1.1、变化一：智能手机有望自历史性低谷复苏，通信新技术、折叠屏驱动增量4

1.2、变化二：平板电脑国产厂商份额突破，PC连续环比回升、库存好转8

1.3、变化三：可穿戴设备头部厂商需求转好，智能家居细分赛道高增11

1.4、变化四：产业链库存去化步入尾声，终端厂商态度开始走向乐观13

2、公司情况：北交所供应链企业Q3业绩明显回升，优质公司率先修复15

2.1、整体概述：业绩修复+估值见底驱动下，消费电子市场表现有望回升15

2.2、合肥高科：海尔供应链结构件核心供应商，收入盈利维持重回高速增长17

2.3、雷神科技：高性能PC品牌持续拓宽布局，业界首发星闪技术彰显引领性18

2.4、奥迪威：超声波传感器龙头，持续向智能网联、机器人等领域拓展19

2.5、卓兆点胶：智能点胶机深度绑定苹果，点胶技术应用前景广阔20

3、风险提示21

图表目录

图1：2023年全球消费电子行业规模预期达10794亿美元4

图2：全球智能手机出货量持续回落，2023Q2已跌至2014年以来的低谷4

图3：2023Q3全球智能手机单季度出货量达2.95亿台5

图4：2023Q2-Q3小米、传音全球市场份额有所提升5

图5：2023Q3中国手机市场出货环比回升至6670万部5

图6：2023年Q3国内智能手机份额荣耀重夺第一5

图7：iPhone15系列中国区首发销量相对疲软6

图8：iPhone15存储、显示等部件成本下降6

图9：预计5G毫米波、Sub-6G在2023-2024将持续渗透6

图10：预计5G智能手机品牌2023-2024年持续正增长6

图11：智能手机连接技术方面，卫星通信、蓝牙LEAUDIO等需求有望快速增长7

图12：2023年以来各大品牌加快推出折叠屏产品7

图13：2023Q2中国折叠屏手机出货率增长至120万台8

图14：预计2024年全球折叠屏市场高增至3060万台8

图15：联发科最新旗舰移动端芯片天玑9300大幅增强了AI性能8

图16：2023Q3平板全球出货环比增8%，达3300万台9

图17：2023Q3华为、小米平板销量实现领先增长9

图18：2023Q3全球PC出货量连续两个季度环比回升9

图19：集邦咨询预计笔记本电脑出货量Q4仍可能承压9

图20：Q3惠普PC出货量同比增长7%，苹果显著下滑10

图21：行业库存水平年中相比年初有明显好转10

图22：主要PC代工厂营收2023年整体触底反弹，环比呈现改善10

图23：AIPC有望快速渗透，实现50%以上年化增速11

图24：主要TWS品牌在2023Q2出货量同比均转正11

图25：Q2三星、boAt全球TWS市占率提升11

图26：智能手表国内市场华为、步步高巩固龙头地位12

图27：400美元以上高端市场崛起，渗透率超10%12

图28：智能家居有望持续上升，2023年预计超5000亿13

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