金融机构与金融市场 课件 第8、9章 资本市场工具、 衍生金融工具.pptx

第八章资本市场金融机构与金融市场

课程导入学习目标1.股票的概念、发行、交易和价格2.债券的概念、发行、信用评级和交易3.抵押贷款的概念、特征和类型，以及抵押贷款证券的运作和种类关键词普通股优先股蓝筹股红筹股垃圾股包销发行余额包销发行代销发行联合发行竞价成交公开原则实质管理原则政府债券金融债券公司债券可展期债券分期债券贴现债券信用债券担保债券欧洲债券推销发行承销发行延期偿还债券信用评级抵押贷款分期还款计划提前偿还风险抵押贷款证券抵押贷款转手证券抵押贷款担保证券

目录/CONTENTS股票债券抵押贷款相关证券010203

股票01

股票（一）股票的概念股票是股份有限公司发行的证明股东所持股份的凭证。（二）股票的特点1.不可返还性2.风险性3.流动性4.投机性一、股票概述

股票（三）股票的种类1.普通股与优先股（1）在公司盈余的分配方面（2）在公司破产或解散时对剩余财产的分配方面（3）在对企业经营的参与方面（4）在对公司增资扩股方面一、股票概述

股票（三）股票的种类2.记名股票和无记名股票3.面额股票和无面额股票4.蓝筹股、一般股和垃圾股5.国家股、法人股和个人股6.本币股票和外资股票7.可流通股票和非流通股票一、股票概述

股票（一）股票发行制度1.注册制2.核准制（二）股票发行的目的1.为了使原有股东获益2.为了改善企业资本结构3.为了增加公司的社会信用二、股票的发行

股票（三）股票发行的方式1.公开发行和内部发行2.自营发行：集资单位自身组织进行的证券发行方式委托—代理发行：（1）全额包销发行（2）余额包销发行（3）代销发行（4）联合发行二、股票的发行

股票（四）股票的发行程序1.发行前公司内部的准备工作2.向证券管理机构提交发行股票的申请3.向投资者发售股票二、股票的发行

股票（一）股票的交易方式1.现货交易2.期货交易3.信用交易（二）股票交易的程序1.开户2.委托3.竞价成交4.清算交割5.过户三、股票的交易

股票（三）股票交易的主要参与者——证券商1.佣金经纪商2.二元经纪商3.直接经营商4.零股交易商5.证券兼营商三、股票的交易

股票（一）股票价格的种类1.股票的票面价格2.股票的发行价格：面额发行、溢价发行和折价发行（1）以议价方式定价（2）以竞价方式定价3.股票的账面价值每股账面价值=(总资产-总负债)/总股份份额四、股票价格

股票（一）股票价格的种类4.股票的清算价格5.股票的理论价格（1）市盈率法：市盈率=股票市场价格/每股净利润新股发行价格=经过调整后的预计每股净利润×发行市盈率（2）可比公司竞价法（3）现金流量贴现法6.股票的市场价格四、股票价格

股票（二）影响股票价格变动的因素1.经济因素·宏观经济因素：（1）财政和货币政策（2）利率（3）物价水平（4）经济周期·微观经济因素：（1）企业的盈利情况（2）企业的财务状况（3）企业的股利分配政策四、股票价格

股票（二）影响股票价格变动的因素2.政治因素（1）战争（2）政权（3）国际政治形势3.技术因素（1）垄断（2）转账（3）轮作（4）声东击西（5）串谋4.心理因素四、股票价格

股票（三）股票价格指数1.平均法2.综合法四、股票价格

股票（三）股票价格指数3.加权法4.加权综合法四、股票价格

债券02

债券（一）债券的概念债券是债务人为筹措资金而向债权人出具的一种债务凭证。（二）债券的基本特征1.偿还性2.安全性3.流动性4.收益性一、债券概述

债券（三）债券的种类1.按发行主体分类（1）政府债券（2）金融债券（3）公司债券2.按期限分类（1）短期债券（2）中期债券（3）长期债券·偿还期较灵活和偿还方式较特殊的债券：（1）自选到期日债券（2）可展期债券（3）分期债券（4）偿还公司债券一、债券概述

债券（三）债券的种类3.按利息的支付方式分类（1）固定利率债券（2）浮动利率债券（3）贴现债券（4