以风险为核心的绩效考核.pptVIP

应用RAROC来进行银行经营风险管理的应用方法有两种，分别是由上到下战略度量法和自下而上战术度量法，二者相辅相成，与整个银行的全面综合风险管理有紧密联系。由上到下的战略度量法在绩效度量中主要关心业务部门层次的收益及其对银行总体利益的战略影响。自下而上的战术度量法需要对交易层次的业绩进行详细考察，甚至会根据客户的不同对收益进行比较分析，即便是最低层次的绩效度量也对银行的基础系统有很高的要求，要求基础系统具有一定层次。第31页，讲稿共64页，2023年5月2日，星期三第二节银行风险调整绩效指标RAROC（三）RAROC的研究进展现状RAROC虽然在实践中得到了广泛应用，但其理论上还不是完美的。Wilson（1992）认为传统的RAROC基于CAPM计算的最低回报率仅对风险进行补偿，没有考虑对股东投入资本成本进行补偿，而且将风险溢价看作任意选择的主观变量，不能反映真实的市场价格。Crouhy（1999）则进一步研究了RAROC标准值的确定问题，他发现RAROC最大化和已有股东价值最大化的目标有时并不完全一致，RAROC方法的转移定价也不是风险中性的。第32页，讲稿共64页，2023年5月2日，星期三Schroeck（2002）指出将RAROC和CAPM推导的最低回报率进行比较，从而确定一项交易价值的方法存在着两个问题：其一，根据CAPM计算的最低回报率仅仅考虑