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《投资学第5章》ppt课件

2023

REPORTING

投资学概述

投资组合理论

资本资产定价模型

投资策略与资产配置

投资实践案例分析

目录

CATALOGUE

2023

PART

01

投资学概述

2023

REPORTING

投资学是一门研究投资行为和投资决策的学科，旨在理解投资者的投资动机、投资决策过程以及投资市场的运行机制。

投资学的研究对象包括投资者行为、投资决策、投资市场、投资工具、投资组合管理以及风险管理等方面。

研究对象

投资学定义

投资学是一门跨学科的综合性学科，涉及经济学、金融学、统计学、心理学等多个领域。同时，投资学也是一门实践性很强的学科，需要结合实际案例进行分析和运用。

学科特点

学习投资学需要掌握基本概念和理论，通过阅读相关书籍、参加课程和讲座、参与模拟交易等方式进行学习和实践。同时，也需要培养批判性思维和独立思考能力，以便更好地理解和应用所学知识。

学习方法

发展历程

投资学的发展历程可以追溯到早期的金融市场和投资活动。随着经济的发展和金融市场的不断完善，投资学逐渐成为一门独立的学科，并形成了较为完整的知识体系。

发展趋势

随着金融市场的不断发展和创新，投资学也在不断演变和发展。未来，投资学将更加注重跨学科的研究和实践，加强对新兴市场的关注和研究，同时也将更加注重对投资者教育和保护的关注和研究。

PART

02

投资组合理论

2023

REPORTING

流动性风险

由于市场交易不活跃或缺乏交易对手引起的投资损失的风险。

信用风险

由于债务人违约引起的投资损失的风险。

市场风险

由于市场价格波动引起的投资组合价值变化的风险。

风险

投资组合的风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险等。

回报

投资组合的回报主要取决于所投资的资产类别和市场环境。

有效市场假说认为市场价格反映了所有可获得的信息，因此投资者无法通过分析信息获得超额回报。

有效市场假说

投资组合效率

有效市场假说的意义

投资组合效率的评估

投资组合效率是指投资组合在风险和回报之间的平衡程度。

如果有效市场假说成立，投资者无法通过分析信息获得超额回报，因此应选择被动投资策略。

可以通过夏普比率、特雷诺比率等指标评估投资组合的效率。

PART

03

资本资产定价模型

2023

REPORTING

资本资产定价模型（CAPM）是一种用来描述风险和预期收益之间关系的投资理论模型，它认为资产的预期收益由两部分组成，一部分是无风险利率，另一部分是风险溢价，而风险溢价又与市场风险系数β值相关。

资本资产定价模型的原理

CAPM假设市场是有效的，即所有投资者对信息的解读和反应都是一致的；所有投资者都是理性的，即他们的投资决策是基于对未来收益和风险的预期；投资者只考虑资产的预期收益和风险，不考虑其他非理性因素。

资本资产定价模型的假设条件

VS

CAPM可以用于评估投资组合的风险和预期收益，帮助投资者做出理性的投资决策。此外，CAPM还可以用于评估资本成本，为公司的资本预算提供依据。

局限性

CAPM的局限性在于它假设市场是有效的，并且所有投资者都是理性的。然而，在实际市场中，这些假设可能并不成立，因此CAPM的预测能力可能会受到影响。此外，CAPM没有考虑到市场的不完全性和信息不对称等问题，这也限制了其应用范围。

应用

PART

04

投资策略与资产配置

2023

REPORTING

03

资产配置的调整

市场环境和投资者情况的变化都需要适时调整资产配置，以保持策略的有效性。

01

资产配置原则

资产配置应遵循分散化、风险控制和长期投资的原则，以降低风险、提高收益。

02

资产配置方法

常见的资产配置方法有固定比例法、动态调整法和杠铃法等，投资者可以根据自身情况选择合适的方法。

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市场环境变化、投资者风险承受能力变化、投资目标变化等都可能需要进行投资组合的调整。

投资组合调整的原因

优化方法包括马科维茨有效边界法、夏普比率法等，投资者可以根据实际情况选择合适的方法进行优化。

投资组合优化的方法

调整与优化过程中应注意风险控制和收益提升的平衡，同时要避免过度交易和追涨杀跌等行为。

投资组合调整与优化的注意事项

PART

05

投资实践案例分析

2023

REPORTING

沃伦·巴菲特（WarrenBuffet…

价值投资理念，强调对企业内在价值的评估和长期持有优质股票。

彼得·林奇（PeterLynch）

成长投资理念，关注高成长潜力的中小市值公司，强调基本面分析和分散投资。

乔治·索罗斯（GeorgeSoros）

宏观投资理念，关注全球经济和政治因素对金融市场的影响，擅长利用市场趋势获取收益。

大卫·斯文森（DavidSwensen）

机构投资理念，为耶鲁大学捐赠基金创造长期稳定的高回报，强调多元化投资和风险管理。

业绩评价