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2024年01月11日
公司深度研究
公/
买入首次
司
普蕊斯(301257)
研
究目标价:72.02
昨收盘:60.00
医药其他医药医疗
SMO行业龙头，赋能临床研发
◼走势比较报告摘要
50%聚焦SMO领域，赋能临床研发。普蕊斯是国内领先的SMO企业，可为
太36%客户提供一站式临床试验现场管理外包服务。截至2023Q3，公司已累计
参与2800+个国际和国内SMO项目，推动130+个产品在国内外上市，帮助
平22%申办方高效快速地推进临床试验的落地和执行，赋能新药研发。
洋8%SMO市场空间不断扩容，市场份额有望向龙头集中。受益于临床试验
144566
(6%)12/12/政策的出台以及国内药企的创新转型，国内SMO行业市场规模快速增长，
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证13/80/
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3323/2
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券(20%)2预计2030年将达到350亿元，CAGR为18.3%。此外，相较于发达国家日
本SMO行业的高集中度，我国SMO市场份额有望进一步向龙头集中。
股普蕊斯沪深300订单与人员共振，驱动未来高成长。近年来，公司新签及在手订单快
份速增长，未来业绩确定性强，2023H1新签及在手订单分别为6.29、17.54
有亿元，同比增长32.94%、35.88%。同时，公司不断加大人员招聘以及机构
限覆盖力度，截至2023Q3，公司拥有员工4019人，其中业务人员超过3800
公人，已覆盖850家临床试验机构，可覆盖1300家。
具备多项核心优势，赋能临床试验推进。1）客户结构多元，过往项
司
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