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试卷科目：资考试资

期货从业资格考试期货投资分析(习题卷16)

第1部分：单项选择题，共48题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。

A)欧式看涨期权

B)欧式看跌期权

C)美式看涨期权

D)美式看跌期权

答案:B

解析:该看跌期权是欧式期权，因为只有到了点价截止日，甲方才能确定是否获得乙方的补偿，即期权是否为其带来收

益。

2.[单选题]在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A)期权的到期时间

B)标的资产的价格波动率

C)标的资产的到期价格

D)无风险利率

答案:B

解析:资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

3.[单选题]由于世界卫生组织报告某种蘑菇对人体有害，导致这种蘑菇的销售下降了，这是因为蘑菇的()。

A)需求变动

B)需求量的变动

C)价格上升

D)价格下降

答案:A

解析:通常将商品的自身价格变动引起的需求数量变动称为需求量的变动，而将价格之外的因素导致的需求数量变动称

为需求的变动。在图形上，需求量的变动是在条需求曲线上点的移动，而需求的变动则是需求曲线的左右移动。本题中

，世界卫生组织的报告影响了人们对这种蘑菇的偏好，使蘑菇的需求曲线发生了移动，而不是影响了这种蘑菇的价格。

4.[单选题]美联储对美元加息的政策内将导致()。

A)美元指数下行

B)美元贬值

C)美元升值

D)美元流动性减弱

答案:C

解析:美元指数(USDX)是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度

。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进

口成本的变动情况。美联储对美元加息的政策会导致对美元的需求增加，美元流动性增加，从而美元升值，美元指数上

行。

5.[单选题]趋势线可以衡量价格的()。

A)持续震荡区

B)反转突破点

C)被动方向

D)调整方向

答案:C

资考试资题卷161/20

试卷科目：资考试资

解析:趋势就是价格运动的方向。技术分析假设价格的变化是有趋势的，价格将沿着趋势继续运动。趋势线是衡量价格

被动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。

6.[单选题]下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。

A)年化收益率

B)夏普比率

C)交易胜率

D)最大资产回撤

答案:D

解析:最大资产回撤，是指模型在选定的测试时间段内，在任一历史时点的资产最高值，与资产再创新高之前回调到的

资产最低值的差值。运用最大资产回撤指标，能够衡量模型在一段较段时间内可能面临的最大亏损。

7.[单选题]多元线性回归模型的（），又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。

A)t检验

B)F检验

C)拟合优度检验

D)多重共线性检验

答案:B

解析:多元回线性归模型的F检验，又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型

中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

8.[单选题]国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对

方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇

率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起

波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手

，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即

期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万

欧元

A)0.84

B)0.89

C)0.78

D)0.79

答案:A

解析:(0.1081-0.1060)*4*100万=0.84(万欧