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试卷科目：资考试资

期货从业资格考试期货投资分析(习题卷17)

第1部分：单项选择题，共48题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位

A)25%

B)50%

C)75%

D)100%

答案:B

解析:江恩认为，不论价格上升或下降，最重要的回调价位是在50%的位置，在这个位置经常会发生价格的支撑或阻挡

，如果在这个价位没有发生，那么，在63%的价位上就会出发生价格的支撑或阻挡。

2.[单选题]ISM采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。

A)1

B)2

C)8

D)15

答案:A

解析:ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会(ISM)在每月第l个工作日定期发布的一项经济领先指标。

3.[单选题]夏普比率的计算公式为（）。

A)A

B)B

C)C

D)D

答案:A

解析:

4.[单选题]如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于

是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场

波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

A)5.92

B)5.95

C)5.77

D)5.97

答案:C

资考试资题卷171/21

试卷科目：资考试资

解析:组合的Vega值=2×14.43=28.86，则波动率变动给改投资策略带来的价值变动为：△=Vega×(40％-20％)≈5.77。

5.[单选题]利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分

割线处产生支撑和压力。

A)0.109

B)0.5

C)0.618

D)0.809

答案:C

解析:画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊数字.其中.0.618.、1.618和4.236三个数字最为重要.价格极容易在由这

三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。

6.[单选题]某看涨期权的期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta＝－0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，则

期权理论价格将变化（）元。

A)6.3

B)0.063

C)0.63

D)0.006

答案:B

解析:根据计算公式，Theta＝权利金变动值/到期时间变动值＝（1个月后的期权理论价格

－0.08）/（1/12）＝－0.2，所以1个月后，该期权理论价格将变化为：0.08－0.2/12≈0.063（元）。

7.[单选题]某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其

设计了如表7-2所示的股票收益互换协议。表7-2股票收益互换协议

如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30%，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5.6和

4.9%，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（）。

A)乙方向甲方支付10.47亿元

B)乙方向甲方支付10.68亿元

C)乙方向甲方支付9.42亿元

D)甲方向乙方支付9亿元

答案:B

解析:按照股票收益互换协议，在结算日期，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，同时，如果股票价格下跌，则应

向甲方支付以该跌幅计算的现金。则乙方需向甲方支付的金额为：30×30%+30×5.6%=10.68（亿元）。考点：利用股票

收益互换管理股票投资风险

资考试资题卷172/21

试卷科目：资考试资

8.[单选题]下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是（）。

A)影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件

B)“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件

C)商品期货不受非系统性因素事件的影响

D)黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格

答案:A

解析:B项，在