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摘要
摘要
基于最大个体风险最小化的风险分散原则,本文提出了一个公理化的风
险函数,建立了与经典均值−方差模型所不同的投资组合优化模型,并对最优
投资组合进行了解析求解、结构分析以及实证分析,发现得到的最优投资组
合符合常理,易于理解和运用,并且具有较好的样本外表现。具体而言,本
文内容如下:
(1)我们基于广义离差度量定义了在没有风险资产
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