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财务管理企业筹资方式

汇报人：AA

2024-01-18

contents

目录

筹资方式概述

债务筹资

权益筹资

混合筹资

筹资方式的比较与选择

筹资风险与防范

筹资方式概述

01

筹资方式是指企业为获取资金而采取的具体方法和手段。

定义

根据资金来源不同，筹资方式可分为内部筹资和外部筹资两大类。内部筹资主要依赖企业自身积累，如留存收益、折旧等；外部筹资则是通过向外部投资者或债权人筹集资金，如发行股票、债券、银行借款等。

分类

筹资是企业实现战略目标的重要手段，通过筹集足够的资金，企业可以扩大规模、拓展市场、进行技术创新等。

实现企业战略目标

合理的筹资方式有助于企业优化资本结构，降低财务风险，提高财务稳定性。

优化资本结构

通过筹资，企业可以获取更多的资源，增强自身的实力和竞争力。

提高企业竞争力

企业在选择筹资方式时，应综合考虑资金成本和效益，选择成本最低、效益最大的筹资方式。

成本效益原则

企业在筹资过程中应充分考虑风险因素，选择风险可控的筹资方式，避免因筹资而增加企业的财务风险。

风险可控原则

企业应选择灵活性较强的筹资方式，以便根据市场变化和企业需求及时调整筹资策略。

灵活性原则

企业在选择筹资方式时，应考虑其对未来发展和财务状况的影响，选择有利于企业可持续发展的筹资方式。

可持续性原则

债务筹资

02

银行借款是企业向银行或其他金融机构借入的款项，通常需要提供抵押或担保。

定义

优点

缺点

相对容易获得，成本相对较低，灵活性较高。

需要定期还本付息，增加企业的财务风险。

03

02

01

定义

发行债券是企业通过发行债务证券筹集资金的一种方式，债券持有人享有按期收取利息和到期收回本金的权利。

优点

可以筹集大量资金，成本相对较低，不稀释股东权益。

缺点

需要定期支付利息和到期偿还本金，增加企业的财务风险。

租赁筹资是企业通过租赁设备或资产来获得使用权的一种方式，通常需要支付租金。

定义

可以避免大量资金占用，降低企业财务风险，灵活性较高。

优点

租金成本相对较高，租赁期限可能受限制。

缺点

定义

01

商业信用是企业在商品交易过程中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。

优点

02

方便灵活，容易取得。

缺点

03

期限较短，且具有法律上的强制性，若一方失信，将承担法律责任。同时，若企业过度依赖商业信用筹资，可能会增加其偿债压力和财务风险。

权益筹资

03

优点

有利于增强企业信誉，有利于尽快形成生产能力，有利于降低财务风险。

定义

吸收直接投资是指企业以协议等形式吸收国家、其他法人、个人和外商等主体直接投入的资金，形成企业权益资本的筹资方式。

缺点

资金成本较高，容易分散企业控制权。

发行普通股是指股份有限公司通过发行股票的方式筹集资金，股票代表着股东对公司的所有权，发行股票是公司最基本的筹资方式之一。

定义

没有固定的到期日，不用偿还；没有固定的利息负担，筹资风险低。

优点

资金成本高，容易分散控制权。

缺点

定义

留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润两类。

混合筹资

04

优先股定义

发行目的

发行条件

优缺点

优先股是一种具有固定股息、优先于普通股分配股息和剩余财产的特殊股票。

发行优先股需要满足证券法规定的条件，如公司净资产、盈利能力等。

企业发行优先股的主要目的是筹集长期资金，同时保持对公司的控制权。

优点包括稳定的股息收入、保持公司控制权等；缺点包括股息支付压力、可能影响普通股市场表现等。

可转换债券是一种可以在特定时期内按照约定条件转换为发行公司普通股的债券。

可转换债券定义

发行目的

发行条件

优缺点

企业发行可转换债券的主要目的是筹集资金，同时给予投资者一种选择权，可以在未来转换为普通股。

发行可转换债券需要满足证券法规定的条件，如公司净资产、盈利能力、转股价格等。

优点包括低成本筹资、灵活性等；缺点包括可能稀释控制权、转股失败风险等。

发行目的

企业发行认股权证的主要目的是筹集资金，同时给予投资者一种选择权，可以在未来购买公司股票。

优缺点

优点包括低成本筹资、灵活性等；缺点包括可能稀释控制权、行权失败风险等。

发行条件

发行认股权证需要满足证券法规定的条件，如公司净资产、盈利能力、行权价格等。

认股权证定义

认股权证是一种赋予持有者在未来某一时期以特定价格购买发行公司普通股的权利的证券。

筹资方式的比较与选择

05

资金性质

债务筹资是通过借债方式筹集资金，企业需要按期偿还本金和利息；权益筹资是通过发行股票等方式筹集资金，投资者成为企业所有者，享有企业利润分配权。

风险与成本

债务筹资风险相对较低，成本主要为固定的利息支出；权益筹资风险较高，成本包括股息分配和股价波动等。

对企业控制权的影响

债务筹资不会稀释企业控制权，而权