希尔赛国民银行资本管理案例之一.docxVIP

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一、背景资料背景资料

菲尔福特正舒服地坐在杰弗史蒂文斯办公室里的沙发上。但杰弗在办公桌后椅子上坐下时，他开始掏出便签与铅笔。这是1997年1月初的一个场景，福特在5年前开始来到希尔赛国民银行工作的，现在已是银行负责融资业务的副总裁，而杰弗正是该银行的总裁，这

5年中，银行发展缓慢，但十分稳定，现在资产1.6亿美元，雇员27000人，银行未来没有明显的增长机会。玛兹州立银行杰弗立刻开始与菲尔福特讨论目前的业务——收购附近的玛兹镇的玛兹州立银行。“我希望您能进行认真研究，从而我能向董事会确保在现金收购过程中不会有突然的资本需求。“希尔赛国民银行的合法控股公司，即希尔赛银行公司将作为收购者，公司的管理者要求银行向公司注入120万美元资本，以确保收购活动的顺利进行。杰弗继续说道：“大部分股东同意我们的计划。收购价格即为银行目前的账面价值240万美元。我们知道最近几例收购小银行的事件中收购价都是账面价值的1.2倍～1.8倍，是盈利的6倍～10倍，我已经偕同贷款部考察了这家银行的贷款组合，发现了不少问题，当你考察玛兹州立银行过去两年的不动产损失时，你会发现情况比现在更糟。”菲尔清楚地意识到收购玛兹州立银行可能会成为希尔赛国民银行迅速发展 的一个机会（图示1反映了希尔赛国民银行的简化资产负债表）。附近两家独立银行与一家跨州银行公司的附属机构的竞争可能会阻碍希尔赛国民银行的发展，希尔赛国民银行已尽其所能来加强自己的竞争地位。几个董事会成员认为玛兹镇有着巨大的发展潜力。玛兹镇位于希尔赛西部大约30里，毗邻一个树木环绕的很大的人工湖。这个镇有9000人的常住人口。还有。越来越多的人口成为该镇的季节性人口，即在这里有其第二套住宅，其中就包括希尔赛国民银行的三位董事。90年代早期，玛兹镇开发旅游业，建造了大批高档住宅，但是没有收到预期效果，从而在一定程度上影响了该镇的发展，然而，近年该镇经济开始复苏，估计不久就会迅速发展，不动产有所上升。玛兹镇共有三家银行。一家与玛兹州立银行规模相当的银行是位于州首府的一家中等规模的控股公司的子机构。另一家银行建于两年前，存款规模已达1500万美元。玛兹州立银行建于15年前，资产为3800万美元，过去经营不稳定，每一年或两年就要更换一次总裁。1996年初，这家银行认为需要有资本注入。财务背景图示2A与2B是玛兹州立银行近两年的资产负债表与损益表。这家银行财务状况中有几点是与收购目标相关的：1．菲尔估计1997年贷款注销率会高达100万美元，贷款活动会有所收缩，从而导致1997年银行贷款组合的下降。2.菲尔认为公开收购计划可导致玛兹州立银行的贷款价值与账面股本缩减。但是这会被750000美元商誉的增加与250000美元有形资产所支持的核心存款的认知所抵消。

3.到目标收购日（1997年1月15日）银行的营业净损失可达1300万美元，，这

将在今后15年内进行消化。二、有关未来的设计

菲尔福特知道董事会需要确定这个收购计划不再需要新的资本注入。希尔赛国民银行的控股公司日前资本状况良好，但是计划资金的一半将要以现金资本的形式注入控股公司。董事会中两名股份比较多的股东认为现金投入会使得他们的股份有所扩张。图示3是福特所估计的1997年与1998年的资产负债表与损益表。他知道银行必须遵守1991《联邦存款保险公司改进法》的即时干预条例中的风险加权资本比率要求。图示4A是根据风险加权资本标准划分的风险类别节略。图示4B表示监管者希望银行所能达到的最低比率，即8%的风险加权资本比率与4%的第一类资本杠杆比率。然而，98%以上的美国银行的风险加权资本比率都大于10%。对于经营出现问题的银行，监管者会要求更多的资本，图示5是菲尔

福特方案所适用的资本要求。图示1希尔赛国民银行资产负债表（1996年12月31日）单位：美元 资产 负债与权益 现金100000应付账款 200000向子银行的产权投应付票据 8000000其他资产 100000股本 4000000总计总计玛兹州立银行————资产负债表单位:千美元图示2A玛兹州立银行——资产负债表1995-12-311996-12-31现金与存放同业6