杜邦分析及营运能力分析课件.pptxVIP

杜邦分析及营运能力分析课件汇报人：AA2024-01-19

杜邦分析概述营运能力分析基础杜邦分析与营运能力分析的关联基于杜邦分析的营运能力评价营运能力提升策略与建议案例分析与实战演练contents目录

01杜邦分析概述

杜邦分析是一种基于财务比率的综合分析方法，通过分解公司的权益回报率（ROE）来评估公司的盈利能力和运营效率。杜邦分析将ROE分解为三个主要组成部分——利润率、资产周转率和权益乘数，从而帮助分析师深入了解公司的财务状况和经营绩效。杜邦分析的定义与原理原理定义

杜邦分析的核心思想财务分析的综合性杜邦分析强调对公司财务状况的全面评估，包括盈利能力、运营效率和财务风险等方面。财务比率的关联性杜邦分析通过揭示财务比率之间的内在联系，帮助分析师理解各财务指标对公司整体绩效的影响。管理层决策的指导性杜邦分析可以为管理层提供有关公司财务状况和运营效率的洞察，从而指导战略制定和决策。

企业财务分析投资决策支持信贷风险评估企业管理改进杜邦分析的应用领域杜邦分析可用于评估公司的财务状况和经营绩效，帮助投资者和管理层做出决策。银行和其他金融机构可以使用杜邦分析来评估借款人的还款能力和财务风险，从而做出贷款决策。投资者可以使用杜邦分析来比较不同公司的财务表现，从而做出更明智的投资决策。企业管理层可以利用杜邦分析来识别公司的财务和运营问题，并制定相应的改进措施。

02营运能力分析基础

营运能力是指企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。营运能力定义企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。营运能力意义营运能力的定义与意义

固定资产周转率固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。流动资产周转率流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率。流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。总资产周转率总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比，它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。营运能力的评价指标

趋势分析法01根据企业连续几年的会计报表，比较各年的有关项目金额，以揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。比率分析法02在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。因素分析法03确定影响综合性指标的各个因素，按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度。营运能力分析的方法与步骤

03杜邦分析与营运能力分析的关联

杜邦分析通过分解股东权益回报率，揭示企业盈利能力的驱动因素，为评估营运能力提供基础。揭示企业盈利能力杜邦分析中的总资产周转率反映了企业资产的运营效率，是评价营运能力的重要指标。识别资产运营效率杜邦分析中的权益乘数反映了企业的财务杠杆程度，揭示了企业的财务风险，对营运能力产生间接影响。揭示财务风险杜邦分析对营运能力的影响

盈利能力的解释营运能力的提升往往伴随着盈利能力的增强。在杜邦分析中，这表现为销售净利率的提高，进而提升股东权益回报率。财务风险的应对营运能力的改善有助于企业更好地应对财务风险。在杜邦分析中，这表现为权益乘数的降低，即企业财务杠杆的适度降低。资产运营效率的解释营运能力强的企业，其资产周转速度较快，资产运营效率较高，从而在杜邦分析中表现出较高的总资产周转率。营运能力对杜邦分析结果的解释

123结合杜邦分析和营运能力分析，可以从盈利能力、资产运营效率和财务风险等多个维度全面评估企业绩效。全面评估企业绩效通过对比分析同行业或竞争对手的杜邦分析结果和营运能力指标，可以发现企业自身存在的差距和改进方向。识别改进方向根据杜邦分析和营运能力分析的结果，可以针对性地制定提升资产运营效率、增强盈利能力和降低财务风险的策略。制定提升策略综合运用杜邦分析和营运能力分析

04基于杜邦分析的营运能力评价

反映企业短期偿债能力，流动比率越高，企业短期偿债能力越强。流动比率速动比率资产负债率衡量企业立即偿还流动负债的能力，速动比率越高，企业偿债能力越强。反映企业长期偿债能力，资产负债率越低，企业长期偿债能力越强。030201偿债能力评价

反映股东权益的收益水平，净资产收益率越高，企业盈利能力越强。净资产收益率反映企业运用全部资产获取利润的能力，总资产收益率越高，企业盈利能力越强。总资产收益率反映企业销售收入中利润所占的比重，销售利润率越高，企业盈利能力越强。销售利润率盈利能力评价