《财务报表分析 第2版》课件 第4章 财务报表与持续盈利能力 .ppt

（二）投资活动产生的现金流量质量分析投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿补偿不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况。（1）对外投资现金流量的补偿状况都会在投资活动现金流量的有关项目中反映出来。其主要补偿方式主要有以下几种表现：将本会计期间取得的投资对外出售变现；将本会计期间取得的投资在未来会计期间出售变现；长期持有，其现金流出主要靠投资收益来补偿。到底选择何种方式，这取决于公司管理当局的投资偏好，是注重当前还是关注长远，这都会影响到投资活动的补偿机制，也会影响到公司持续盈利能力或者持续增长盈利能力。（二）投资活动产生的现金流量质量分析投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿补偿不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况。（2）长期经营性资产现金流出量的补偿机制与经营现金流的补偿机制也不同。（三）筹资活动产生的现金流量分析若企业经营活动运转良好，经营现金流充沛，投资扩张比较有效，企业的筹资能力将得到明显提升。在筹集资金时，要注意资金的来源与其用途的匹配性。长期资金一般用于长期资产的购建，短期资金用于流动资产的购置，这样就可以较好地规避风险，尽量达到融资与投资策略的匹配。具体分析：筹资活动现金流量同样可能大于零、等于零或小于零。**（四）现金流量与价值创造投资活动现金流量更能体现企业未来持续盈利能力，经营活