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我国QDII制度法律问题研究的综述报告

QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）制度是中国证监会于2006年推出的一项政策，允许国内机构投资者向境外投资市场进行投资。这项政策的意义在于，有钱的中国机构投资者可以在国际市场上寻求更好的投资机会，同时也有助于增加中国投资者的资本流动和国际投资经验。

然而，QDII制度在实施中也遇到了一些法律问题。本文将综述有关QDII制度法律问题的相关报道和研究，并从法治角度探讨如何完善QDII法律制度。

一、QDII制度法律问题的主要内容

1.侵犯投资者权益问题

在QDII制度初期，机构投资者对于QDII产品的风险缺乏清晰的认识，同时由于监管不力，一些QDII产品存在违规操作，导致机构投资者的投资收益受到侵犯。

例如，2011年，一家QDII基金投资美国次级贷款的资产，最终亏损惨重，由于该基金的信托财产管理公司推卸责任，机构投资者的利益受损。

2.管理规定滞后问题

在QDII制度实施初期，相关管理规定滞后、监管不力，导致QDII产品存在违规操作、风险管理不足等问题。举例来说，2010年，一家代销QDII产品的银行因销售不合规而受到监管机构的处罚。

3.区域风险问题

由于不同国家和地区的市场环境、政策法规标准、监管标准等存在差异，QDII投资者面临的区域风险也不同，需要制定特定的风险管理措施。

例如，2019年，美国政府对中国恶意行为采取制裁措施，导致中国投资者在美国市场的投资遭受重大损失。

二、QDII制度完善的法治角度

1.完善金融监管体制

目前，QDII制度受监管主要为中国证监会，但是，QDII产品所涉及的投资种类和地区较广泛，需要更为专业化和全面化的监管机构来负责监管。

建议建立跨部门的金融监管合作机制，搭建有效的信息沟通渠道，加强信息共享和合作监管，避免监管漏洞和监管分散的问题。

2.完善QDII产品风险管理

针对QDII产品的风险管理措施需要不断完善。一方面，需要将QDII产品纳入投资者适当性管理框架内，进行风险量化分析和评估，制定相应的风险管理策略和措施。

另一方面，需要要求QDII产品的托管行和投资管理公司对QDII产品进行持续的监控，加强风险监测和预测，及时调整投资组合和投资标的，避免投资风险。

3.完善QDII投资渠道和投资标的

QDII制度需要更多的投资渠道和投资标的，以丰富机构投资者的投资选择。建议加大QDII境外投资市场的开放力度，推出更多的合规投资品种，提供更全面、优质的投资选择。

4.加强基础设施建设

从基础设施层面，需要加强金融信息化建设，提高数据采集、整合和分析的能力。同时，也需要完善跨境资金结算机制，降低跨境交易的实际成本和操作风险。

三、总结

QDII制度是中国金融市场开放的重要步骤之一，也是中国投资者获取国际投资机会的重要途径。然而，在制度实施过程中，也存在一些法律问题。

为完善QDII制度，需要从法律角度出发，建立更全面、有效的金融监管体制，完善QDII产品的风险管理，拓宽投资渠道和投资标的，并加强基础设施建设等方面入手，全面提高QDII制度的法律适应性和有效性。