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服务商模式核查案例总结

一、服务商核查有关法规及指导要求

现行各板块IPO法规及指引中，除针对销售费用、成本等的一般财务核查要求外，未对服务商核查进行专门规定。仅在2023年9月各交易所的《发行上市审核动态》中针对医药企业推广销售模式下推广费核查提出了要求，审核重点关注四个方面：一是内控制度是否健全有效；二是异常推广商相关业务发生是否真实合理；三是发行人的资金流水是否异常；四是中介机构是否获得充分的外部证据证明相关方不存在贿赂行为。针对其他行业的服务商模式核查逻辑也可参考以上内容。

二、审核中服务商模式审核关注重点

消费类企业中，销售服务费又称居间费用、销售佣金、代理费、推广费等，别称较多，其本质是中间人作为一种中介的形式，将同一商品的买卖双方联系在一起，以促成交易后取得合理佣金的服务，其提供的服务一般包括项目信息收集和客户维护、市场拓展，项目进度跟踪、协调验收，回款催收等。

审核中，重点关注销售服务费的三方面问题：

第一方面主要系从业务角度出发，关注该服务费存在的必要性、合理性，是否符合行业惯例，是否存在商业贿赂的情形。具体包括：（1）说明服务商、终端客户与发行人之间具体合作的商业模式，销售服务合同的主要条款，权利与义务的约定，服务商模式的背景、原因、必要性和合理性，是否符合行业惯例；（2）说明主要服务商基本情况，服务内容，服务费金额和服务商模式下的收入金额及相