半导体行业市场前景及投资研究报告：海外半导体设备零部件公司财报，复苏积极信号，OpenAI模型Sora.pdfVIP

部分海外半导体设备零部件公司财报出炉，

复苏出现积极信号

[Table_ReportDate]

2024年02月20日

证券研究报告[Table_Title]

部分海外半导体设备零部件公司财报出炉，复苏

行业研究出现积极信号

[Table_ReportType][Table_ReportDate]2024年02月20日

行业事项点评

本期内容提要:

[Table_StockAndRank][Table_Summary]

半导体[Table_Summary]

➢AMAT：业绩超预期，HBM和先进制程GAA工艺量产提供动能。当

投资评级看好地时间2月15日，应用材料（AMAT）发布FY24Q1财报，实现营收

上次评级看好67.07亿美元，同比-0.5%，环比-0.2%，指引60.7亿~68.7亿美元，

达到指引上限；毛利率（Non-GAAP）为47.9%，指引47.0%。营业

利润19.81亿美元，同比、环比基本持平。其中，半导体系统业务营

收49.09亿美元，同比-5.2%，环比+0.5%，营业利润率为36%；应

用全球服务营收14.76亿美元，营业利润率为28%；显示及相关业务

营收2.44亿美元，营业利润率为10.2%。

➢TEL：中国大陆占比持续提升，中国客户投资和DRAM复苏有望拉动

设备市场增长。当地时间2月9日，TEL发布24财年Q3季报，实现

营收4636亿日元，同比-0.9%，环比+8.4%；毛利率为47.9%，同比

+4.3pct，环比+3.6pct；营业利润1324亿日元，同比+15.4%，环比

+37.8%；归母净利润1015亿日元，同比+18.6%，环比+38.7%。中

国大陆连续三个财季成为TEL营收最大市场，规模达到2172亿日

元，且占比逐季提升，分别为39.3%、42.8%、46.9%。第二大市场

为韩国，占比为12.5%。新的设备销售收入为3530亿日元，来自

Logic营收占比为65%，NAND营收占比4%，DRAM营收占比

31%；存储类营收得益于中国大陆存储客户的订单。

➢Veeco：激光退火设备和离子束沉积设备拉动，23Q4业绩稳健增

长。当地时间2月14日，Veeco发布23Q4及全年财报，23Q4实现

营收1.74亿美元，同比+13.07%；毛利率为45%；净利润（Non-

GAAP