原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
最优停时与美式期权定价的中期报告
中期报告：最优停时与美式期权定价
研究背景
期权是金融衍生工具中的一种，它是指有一种权利，而非实际上的资产或商品。其中美式期权是一种在到期前任何时间都可以行使的期权，而欧式期权则只能在到期日才可以行使。
在期权定价中，最常用的模型是Black-Scholes模型，该模型在假设股票价格服从对数正态分布的情况下，可以计算出期权的理论价格。然而，在实际应用中，股票价格并不完全服从对数正态分布，并且有时期权的行权时间也存在不确定性，这给期权定价带来了很大的挑战。
研究内容
本文主要研究的是最优停时和美式期权定价。通过引入最优停时的概念，我们可以在Black-Scholes模型的基础上对股票价格的分布进行修正，从而得到更加准确的期权定价。
在采用最优停时方法对期权进行定价时，需要求解停时的最优值。最优停时是指在该时刻行使期权所得到的收益最大化。我们将最优停时问题转化为一个优化问题，通过求解该问题来得到最优停时的值。
由于美式期权的行权时间可以任意选择，因此美式期权的定价也需要考虑停时的问题。本文通过引入最优停时方法对美式期权进行定价，可以得到更加准确的价格。
研究意义
本文通过引入最优停时的概念，对美式期权的定价进行了改进，可以得到更加准确的价格。这有助于投资者对期权的价值进行更加准确的估计，帮助他们在期权市场中做出更加明智的决策。
此外，在实际应用中，股票价格并不完全服从对数正态分布，并且有时期权的行权时间也存在不确定性。本文所提出的方法能够在这些复杂情况下进行期权定价，具有一定的应用价值。
研究方向
在后续的研究中，我们将进一步探讨最优停时在其他金融衍生品定价中的应用，如期货期权等。同时，我们也将考虑引入其他因素，如波动率、利率等，来进一步完善最优停时方法的定价模型，为投资者提供更加精确的服务。
文档评论（0）