亚香股份：昆山亚香香料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告.docxVIP

证券代码：301220

证券简称：亚香股份

昆山亚香香料股份有限公司

KunshanAsiaAromaCorp.,Ltd.

（昆山市千灯镇汶浦中路269号）

以简易程序向特定对象发行股票方案

论证分析报告

二〇二四年二月

2

昆山亚香香料股份有限公司（以下简称“亚香股份”、“公司”）为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力，提升盈利能力，根据《公司法》《证券法》《公司章程》和中国证监会颁布的《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟募集资金不超过18,000.00万元（含

本数），扣除发行费用后的募集资金将用于以下项目：

序号

项目名称

投资总额

（万元）

拟使用募集资金金额（万元）

1

年产432吨香精、香料、食品添加剂系列产品项目

23,309.13

13,000.00

2

补充流动资金

5,000.00

5,000.00

合计

28,309.13

18,000.00

本报告中如无特别说明，相关用语、简称与《昆山亚香香料股份有限公司以

简易程序向特定对象发行股票预案》具有相同的含义。

一、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、产业政策鼓励，推动我国香料香精行业规范化发展

香料香精行业作为日化、食品、医药、烟草等行业的重要配套产业，与国民的生产生活息息相关。2023年，发改委审议通过的《产业结构调整目录（2024年本）》将“天然食品添加剂、天然香料新技术开发与生产”、“绿色食品生产允许使用的食品添加剂开发”列为国家鼓励类的产业目录；2022年，工信部、生态环境部等五部门推出《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，强调加快关键技术突破，针对“香料香精生物发酵制造”等行业薄弱环节，研究制定和发布一批重点领域技术创新路线图，深入推进技术研发与工程化、产业化，加快建立核心

技术体系，提升行业技术水平。

随着国家鼓励政策的持续出台，我国香料香精行业的规范化程度将逐步提升，

未来香料香精制造企业有望持续高质量发展，行业前景广阔。

2、下游应用市场驱动，香料香精行业规模稳步增长

近年来，国民经济的快速发展以及居民收入的持续增长带动人们消费支出不

断攀升，食品饮料工业、日化等行业市场规模保持增长态势。根据头豹研究院统

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计，2022年我国食品工业营业收入达97,992亿元，同比增长6.1%；2021年日化行业市场规模达6,927亿元，同比增长11%。香料香精作为食品、日化、烟草等产品的配套原料，受下游行业的快速发展的影响，迎来了广阔的市场空间，2022年达到560亿元市场规模。随着我国消费者口味多元化偏好日益明显，同时对“纯天然”、“绿色”的认可度不断提升，我国香料香精行业有望在2027年突破

900亿，产业市场价值逐渐凸显。

3、生物技术为天然香料制备开辟新的发展路径，应用前景广阔

生物技术香料指用生物技术等先进的食品科学技术生产出来的香料，在美国、欧洲等国家，利用生物技术制备的香料化合物亦被认为是天然香料，包括利用基因工程、细胞工程、酶工程、发酵工程等生物技术进行香料的生产，其中发酵工程指以工农业产物为原料，利用微生物发酵工艺生产多种天然香料，是目前被广泛应用于生产香料的生物技术。同时利用生物技术制备香料反应条件温和、污染小，且原料底物为可再生资源，更符合绿色化学的原则，为天然香料的生产制备开辟了新的发展路径，满足了市场对天然香料持续增长的需求。目前天然香料行业的全球市场主要由美国、法国等发达国家主导，但我国在天然香料行业拥有丰富的资源，随着我国香料相关企业持续加大对相关技术的研发和应用，未来我国

的生物技术香料将拥有巨大的发展潜力和市场增长空间。

（二）本次发行的目的

1、通过实施本次募投项目，满足下游客户多元化需求

通过本次项目建设，公司将持续深化在天然香料领域深耕的发展战略，有效扩充天然香料系列产品的生产规模，优化公司产品结构，满足客户多元化的产品需求，增强公司与客户在业务方面的黏性，进而增加公司未来新的盈利增长点，

有利于提升公司产品市场竞争力，实现全体股东利益的最大化。

2、增强资金实力，满足未来业务发展资金需求

公司扩大经营规模、提升市场竞争力需要资金支持和保障。本次募集资金到位后，公司的资金实力将得到进一步增强，可有效解决公司对流动资金的需求，可进一步保障公司稳健的资本结构，增强公司抗风险能力，促进公司持续、稳定、

健康发展。

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二、本次发行证券及其品种选择的必要性

（一）本次发行证券的品种

公司本次以简易程序向特定对象发行的股票种类为境内上市的人民币普通

股（A股），每股面值为