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用制度经济学理论研究晋商顶身股制度的中期报告

晋商顶身股制度是指晋商企业中，顶棚股东（股权最高者）将部分股权转让给下层股东，以保证企业稳定运作的一种制度。本报告将运用制度经济学理论，探讨晋商顶身股制度的优缺点及其对企业治理的影响。

一、制度经济学的框架

制度经济学关注的是个体之间的交互和制度环境，强调制度安排的重要性。制度包括正式制度（法律、条例、规定等）和非正式制度（习惯、信任、社会规范等）。制度形成了一定的规则、约束、incentives，可以影响个体的行为。

二、晋商顶身股制度的实践

晋商顶身股制度的实践是基于晋商企业内部的权力结构和股权分配情况。通常，企业的顶棚股东（也称为“山头股东”）掌握最高决策权和控制权，但其所掌握的股份也可能较为分散。为保持企业稳定运行，也为了避免顶棚股东因为自身经营失误而导致企业破产，企业内部可设立一个顶身股制度，让顶棚股东将部分股份转让给下层股东，以确保企业的稳定运作和继续发展。

三、制度优缺点分析

(1)优点

晋商顶身股制度能够有效避免顶棚股东因经营失误、个人原因等导致企业破产，保障企业的长期稳定发展。同时，也能够激励中高层管理人员和员工的积极性，增强他们的愿景、责任感、团队精神和有效力量性。对于股东资产和股东权益的保护作用也十分显著。

(2)缺点

顶身股制度也会存在一些制度缺点。首先，如果被选中的中层管理层、员工等不能够胜任所分到的任务和责任，会导致企业的管理混乱，影响企业的运转和发展。此外，晋商顶身股制度对于中层管理者的诚信也有较高的要求，如果管理层对企业的发展没有足够的自觉性和责任心，那么这种制度就会失去有效性。

四、晋商顶身股制度对企业治理的影响

晋商顶身股制度可以增强企业内部规范管理，促进公司治理改善。同时，中层管理者和下层员工分得企业股权，也会导致公司管理层中流动性的增加，将推动企业更进一步的完善、专业化和市场化。这也有助于加强企业内部组织文化的建立，并推动企业的可持续发展。

五、结论

晋商顶身股制度是有一定优点和局限性的。因此，改进晋商顶身股制度是很重要的，制度改进应当充分考虑企业内部权力结构、股权分配等各种因素，以制度原则作为思想指导，倡导稳健经营的企业文化，从而使制度得以更好的运作。