酒店管理指标分析 酒店财务报告分析的主要指标——集团连锁酒店管理公司2034(叶予舜).pdfVIP

酒店管理指标分析酒店财务报告分析的主要指标——集团连锁酒店管理公司

酒店财务报告分析的主要指标

酒店财务报告分析的内容主要集中在酒店偿债能力分析、酒店运营能力分析和酒店

的盈利能力分析以及酒店分析常用的其他比率这几个方面。

1.酒店偿债能力分析

酒店偿债能力是指酒店偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力

分析和长期偿债能力分析两个方面。

⑴短期偿债能力分析

短期偿债能力是指酒店以流动资产偿还流动负债的能力。通过分析流动资产与流

动负债的关系，即酒店资产的流动状况可判断酒店短期偿债能力。这类比率主要包

括流动比率、速动比率及现金比率。

①流动比率。它是指流动资产总额与流动负责总额之比。表示每元流动负债可由多

少流动资产来偿还，其计算公式为：

流动比率=流动资产÷流动负债×100%

公式中的流动资产指货币资金、应收账款净额、应收票据、存货、预付货款、短期

投资以及其他应收款和待摊费用。流动负债指短期借款、应付账款、应付票据、应

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收货款、应付工资福利费、应付利润、应交税金等各种未交款、其他应交款、预提

费用以及一年内到期的长期负债等。

这个比率反映了酒店的短期偿债能力，比值越高，偿债能力越大；反之，则小。一

般而言，流动比率能达到2：1的水平，就表明该企业的财务状况是稳妥可靠的。因

为这时企业的运营资金（流动资产减流动负债后的余额）是流动负债的1倍，一方

面使债权人债务偿还还有保证；另一方面又不至于使大量资金滞留在流动资产上。

从另一个角度来看，在扣除了约占流动资产的一半，变现能力最差的存货金额之后，

剩下的一半流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会

有保证。

但这个比率并非越大越好，因为流动比率大，可能是存货积压或滞销的结果，也可

能是拥有过多的货币资金，未能很好地在经营中加以运用的缘故。因此，在评价流

动比率时应注意：对债权人来说，流动比率越大越好，但对企业应该有个上限。

②速动比率。标志酒店偿债能力、反映流动资产的流动性指标，除上述流动比率外，

还有速动比率。速动比率是指企业的速动资产对流动负债的比率。速动资产是那

些可按其本身市值即时转换为现金、偿付流动负债的那些流动资产，它是流动资

产中最具流动性的一部分。速动资产主要包括货币资金、应收账款、应收票据（扣

除坏账准备）和可替代现金的短期投资，以及其他应收款；速动资产不包括存货。

这时因为存货变现速度慢，要通过市场销售，应收账款才能变现为现金，并且其

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转换为现金的时间和数额都不好确定；部分存货可能已损失报废或抵押出去而未

作处理；由于计价方法的影响，存货的估价存在着成本与市场的差距。

速动比率比流动比率更足以表明企业的短期偿债能力，流动比率只能表明企业的流

动资产总额与流动负债总额之间的关系，如果流动比率较高，而流动资产总额的流

动性都很低时，其偿还能力仍然还是不高的。因此，在不希望酒店用变现存货的办

法来还债，而又想了解比流动比率更进一步的酒店当前的变现能力，可计算速动比

率。因为它抛开了变现力较差的存货。速动比率的计算公式为：

速动比率=速动资产÷流动负债×100%

分子中的速动资产的计算方法有二：一是用减法，即等于流动资产减存货，或等于

流动资产减存货、待摊销费用和预付费用；二是用加法，即从流动资产中去掉其他

一些可能与当期现金流量无关的项目以计算进一步的变现能力，即用现金、可上市

短期有价证券、应收账款净额3项作为速动资产与流动负债相比。第二种方法称为

保守速动比率或超速动比率。这时因为预付款只能减少未来的现金支出，不能转换

为现金，不属于速动资产；待摊费用因缺乏市场价值而无变现价值可言，也不属于

速动资产。

速动比率反映假定企业面临财务危机或办理清算时，在存货、待摊费用、预付费用

等无法立即变现的情况下，企业以速动资产支付流动负债的能力。即企业应付财务

危机的能力。速动比率越大，其偿还能力就越高，一般认为速动比率1：1为宜，这

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个比率也不是绝对不变的，应视每个酒店的速动资产