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马桶项目

财务管理

目录

第一章财务管理3

一、风险报酬的概念3

二、证券组合的风险报酬7

三、利润表11

四、资产负债表12

五、静态评价指标的计算方法及特征13

六、运用相关指标评价投资项目的财务可行性15

七、财务分析的局限性财17

八、财务分析的意义与作用20

九、时间价值的计算22

十、时间价值的概念27

十一、集权与分权的选择29

十二、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容32

十三、决策与控制37

十四、分析与考核38

第二章项目背景分析39

一、智能马桶行业竞争分析43

第三章项目概况45

一、项目概述45

二、项目总投资及资金构成46

三、资金筹措方案47

四、项目预期经济效益规划目标47

五、项目建设进度规划48

第四章49

一、投资估算的编制说明49

二、建设投资估算49

三、建设期利息51

四、流动资金52

五、项目总投资54

六、资金筹措与投资计划55

第一章财务管理

一、风险报酬的概念

前面在研究时间价值时，有一个假设条件，即不存在风险和通货

膨胀的条件下，在完全静态的条件下，假定没有风险。但是，在财务

管理实践中，风险是时时刻刻存在的，是不可避免的，企业只要从事

理财活动，就要承担一定的风险。

（一）风险的含义

风险是一个比较难掌握的概念，理论界关于其定义和计量方法有

多种表述，概括起来，大致有以下几种。

一般来讲，企业的一项理财活动可能有多种结果，即将来的结果

不是唯一的，就称作有风险。

在韦伯斯特大词典中关于风险的定义是：“灭火、损伤或处于危

险处境的可能。”即风险指发生某些不利事件的可能性。

从证券分析或投资项目分析来讲，风险应该是指实际现金流量会

少于预期流量的可能。

从投资者的角度来看，风险是指从投资活动中所获收益低于预期

收益的概率。

最后，从财务管理的角度来说，风险是指在一定条件下和一定时

期内，财务活动可能发生各种结果的变动程度。

由此可见，站在不同的角度对风险的含义有不同的理解，但不管

其表述如何，都没有偏离风险的实质。风险的实际性质有三，即：客

观性，时间性和可测性。

在财务实务领域，对风险和不确定性一般不做过细的区分，统统

作为“风险”来对待，即未来的收益或损失只要不确定，就称作有

“风险”。实际上，不确定性是人们事先只知道采取某种行动可能形

成的各种结果，但不知道它们出现的概率，或者两者都不知道，只能

做粗略的估计。例如，企业试制一种新产品，实现只能肯定该种产品

试制曾供货失败两种可能，但不会知道这两种后果出现可能性的大小。

经营决策一般都是在不确定的情况下做出的。因此，为了便于进行定

量分析，财务管理中把风险视为不确定性加以计量，将风险理解为可

测定概率的不确定性。

概率的测定有两种方法：一种是客观概率，指根据大量历史的实

际数据推算出来的概率；另一种是主观概率，指在没有大量实际资料

的情况下，人们根据有限资料和经验合理估计的概率。

（二）风险的种类

风险的预期结果的不确定性，这种不确定性可以来自于外部环境

或整个市场，也可能来自于特定的投资方案或特定的金融资产，前者

称作系统性风险或不可分散风险，后者称作非系统性风险或可分散风

险。

1.系统性风险

系统性风险是指由于整个经济的变动而造成的市场全面风险，如

社会动荡不安、政局不稳、国民经济的全面衰退、资源危机、社会经

济制度变革等。系统性风险是来自于特定投资方案或特定金融资产的

外部，作为特定的投资方案或特定的金融资产来说是不可回避的，不

能运用一定的理财策略进行分散的风险，所以这种风险又称为不可