基于修正KMV模型下我国商业银行信用风险度量研究及实证分析.docxVIP

基于修正KMV模型下我国商业银行信用风险度量研究及实证分析

一、引言

信用风险是商业银行所面临的一项重要风险，直接关系到银行的盈利能力和稳定性。为了更好地评估和管理商业银行的信用风险，学界和业界都在积极探索不同的信用风险度量模型。其中，KMV模型作为一种经典的信用风险度量模型，已在国内外得到广泛应用。然而，KMV模型也存在一些局限性，如对债券违约的定义较为简化，没有考虑到相关市场的冲击等。因此，修正KMV模型在补充上述局限性方面具有重要意义。

二、修正KMV模型的理论基础

修正KMV模型基于企业价值、违约概率和违约损失三个关键变量，对商业银行的信用风险进行度量