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外资唱多A股，北向增持AI和红利

分析师：徐建华

xujianhua@

SAC编号：S1440523100002

发布日期：2024年3月12日

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外资节奏突变，释放强烈积极信号。年初至3月11日北向资金净流入已达378亿元；与此

同时3月10日和3月11日摩根士丹利分别上调宁德时代、药明康德评级。

回顾近两周，北向资金偏好高股息（银行、白电、电力等）、顺周期（券商、钢铁、有

色）、AI赛道（半导体、通信设备）等。

权益ETF资金流方面，A股市场净流入仍维持全球前列。近一个月大幅流入约94.56亿美

元，领先于日本（53.27亿美元）、韩国（6.02亿美元）、印度（19.22亿美元）等其他亚太

市场。

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外资节奏突变，释放强烈积极信号。年初至今北向资金净流入已达378亿元；与此同时3月10日和3月11日摩根士丹利

分别上调宁德时代、药明康德评级，北向于3月11日大幅买入宁德时代25.88亿元，净买入高达16亿元。

回顾近两周，北向资金偏好高股息（银行、白电、电力等）、顺周期（券商、钢铁、有色）、AI赛道（半导体、通

信设备）等。

•电新行业中，在电池、光伏等细分行业等均明显增持，如电池综合服务、综合能源设备、车用电机电控等占比均超过60%，四

方股份、华明装备、思源电气位于增持前列。

•银行中，国有大型银行全部受北向增持，杭州银行、北京银行等优质城商行位于增持前列；

•电子行业中，消费电子设备、分立器件、被动元件增持数量占比分别为100%、90%、62.5%，集成电路板块中普冉股份、力芯

微分别增持1.82%和1.56%，位于增持比例前两名，北方华创增持市值最多高达12亿元；

•食饮中，除酒企一直为增持中心外，东鹏特饮、劲松食品、紫燕食品、三支松鼠等饮料休闲食品也获0.2%以上小幅增持。

权益ETF资金流方面，A股市场净流入仍维持全球前列。近一个月大幅流入约94.56亿美元，领先于日本（53.27亿美

元）、韩国（6.02亿美元）、印度（19.22亿美元）等其他亚太市场。AI热点、降息预期上升等因素助推美股资金持续流

入，短期需注意拥挤风险。与此日本央行可能于3月19日的政策会议上决定取消YCC，并结束负利率政策，后续也可能会

持续压低日经资金流。

3

•北向资金监测

•全球ETF表现和资金跟踪

4

一、板块景气度跟踪

一、北向资金监测

图表：3月11日北向资金流入

净买入金额

股票简称买入金额卖出金额成交金额

（亿元）

外资对A股蓝筹股的态度向积极转换。3月11日，宁德时代25.88亿9.69亿35.57亿16.2

北上资金一度净流入超过60亿元，而年初至今，贵州茅台12.24亿4.15亿16.40亿8.09

净流入已达378亿元。比亚迪11.09亿3.17亿14.26亿7.93

中国中免4.45亿1.05亿5.50亿3.39

3月10日，摩根士丹利发布报告，将中国电池巨