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订单方面,3月第1周7家车企新增订单10-11万辆,较23M3同期+47?至+52?。
新势力表现明显优于自主车企,3月首周同比表现较24年前2月再次提速。此前新势力
车企24前2月订单较23年同期增长超130?,如今从整体情况来看,3月第1周新势力合计订单较23年同期增长超210?,远高于自主车企增长32?。
核心看点:
新势力中车企I/J同比增长近800/200,车企J新款车型单周订单6.5k。
自主车企中车企D同比增长近50?,订单增长迅猛。
车企C较23年同期有超过30?下滑,24年订单持续走弱。
车企F同比情况出现负增速。背后原因则是由于:
车企I新车订单表现依旧强劲。高端新款SUV在3月第一周仍旧保持了2k+的订单,预计3月有望实现近万订单;另外旗下中大型SUV单周订单也保持在3k+。
车企D年后多款车型上市,3月订单环比进一步增长,单周订单超7w。2月整体订单超过此前预期,3月也将预计有较高同比表现。截至3月10日公司订单超11万,3月订
单有望创历史新高。
进入24年3月,考虑到车企D众多年款车型上市,且车市再次开启价格战,我们认为新款车型直接降价对订单刺激效果将强于现有车型降价,我们预计24M39家车企新增订单47-48万辆,较23M3+41?至+46?。参考中汽协给出的24年新能源汽车销量同比增长
20?的预测,我们追踪的9家车企预计订单仍保持了明显高于整体水平的同比增速。
表1:2024年3月第1周订单跟踪以及3月订单预测
2024年3月第1周订单
企业名称 较23年同期() 2024年3月订单预测(辆) 较23年同期()
(辆)
造车新势力
企业A
5000-10000
-30至-20
企业B
20000-30000
+15至+25
企业I
5000-10000
+790至+800
20000-30000
+640至+650
企业J
10000-20000
+195至+205
50000-60000
+135至+145
企业L
0-5000
+20至+30
10000-20000
+105至+115
合计
20000-30000
+210?至+220
110000-120000
+95至+105
自主品牌
企业C
5000-10000
-40至-30
30000-40000
+30至+40
企业D
70000-80000
+40至+50
280000-290000
+35?至+45?
企业E
0-5000
+10至+20
20000-30000
+5至+15
企业F
0-5000
-10至0
20000-30000
0?至+10
合计
80000-90000
+30?至+40
360000-370000
+30至+40
总合计
100000-110000
+47至+52
480000-490000
+41至+46?
资料来源:调查问卷,
近期主流车企促销政策梳理
近期车市由比亚迪打响降价第一枪,截至3月11日,根据不完全统计,我们梳理了12
家主要车企的降价促销政策,可计算车型平均降幅约11。
图2:近期主流车企促销政策梳理
资料来源:懂车帝,上海证券报公众号,中国小康网公众号等,
数据回顾及投资建议
2月订单及交付总结
在对9家车企相关渠道专家进行的调查问卷及研判后,总结如下:
3月第1周订单跟踪:3月第1周7家车企新增订单10-11万辆,较23年3月同期
+47至+52。
3月订单预测:3月9家车企预计新增订单48.0-49.0万辆,较23M3+41至+46。
投资建议
进入24年3月,考虑到车企D众多年款车型上市,车市再次开启价格战,我们认为新款车型直接降价对订单刺激效果将强于现有车型降价,因此我们预计24M39家车企新增订单48-49万辆,较23M3+41至+46。参考中汽协给出的24年新能源汽车销量同比增长20?的预测,我们追踪的9家车企预计订单仍保持了明显高于整体水平的同比增速。
推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】,造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】(以上标的均由天风汽车组覆盖,比亚迪由汽车组和电新组联合覆盖,理想汽车、小鹏汽车由汽车组和海外组联合覆盖);建议关注【蔚来汽车】。
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